Investing.com. — Эта сделка оказалась самой крупной в Евроопе среди сделок слияния и поглощения с тех пор, как весь континент перешел на режим карантина: испанский телекоммуникационный гигант Telefonica (MC:TEF) объединил свой сервис в Британии O2 с Virgin Media, принадлежащей Джону Малоуну и его Liberty Global (NASDAQ:NASDAQ:LBTYA).
Если эта сделка будет одобрена регулирующими органами страны, она объединит второй по величине в Великобритании бизнес мобильной связи (O2) со вторым в стране интернет-бизнесом (Virgin), создав объединенный гигант, способный включить в себя два местных тяжеловеса: BT Group (LON:LON:BT) и Vodafone Group PLC (LON:VOD), и вытеснить более мелких соперников с рынка, таких как Talk Talk.
Логика сделки неоспорима — Telefonica уже много лет и ищет партнера для O2. Ее первоначальный выбор — слияние с CK Hutchison’s-3 — было запрещено антимонопольными органами Великобритании.
В 05:30 утра по восточному времени (09:30 по Гринвичу) акции Telefonica упали на 0,4%, акции Vodafone (NASDAQ:VOD) упали на 0,5%, в то время как акции Talk Talk (LON:TALK) снизились на 1,0%.
Акции BT Group упали больше — на 8,8%, так как он приостанавливает выплату дивидендов до 2022 финансового года в попытке сохранить денежные средства, необходимые ему для покрытия дефолтов клиентов и в связи с развертыванием услуг сетей нового поколения 5G.
Стоимость нового совместного предприятия оценивается немногим более чем в 31 млрд фунтов стерлингов ($38 млрд), включая 11,3 млрд фунтов долга. Его владелец разделит вободный денежный поток поровну, несмотря на то, что более прибыльная Virgin, стоимостью 18 млрд фунтов, была оценена на 50% выше, чем сервис O2.
Telefonica получит около 5,3 млрд фунтов стерлингов наличными по завершении слияния, что позволит ей сохранить свои дивиденды без изменений, в отличие от BT.
Компании полагают, что смогут выжать из сделки 540 млн фунтов стерлингов в год.
Автор Джеффри Смит