Investing.com — Банкиры на рынках акционерного капитала с радостью закроют дверь в слабый 2019 год в Европе. Хотя некоторые элементы, создавшие нестабильную среду для IPO, все еще актуальны, есть основания надеяться, что 2020 год принесет более дружественную обстановку, отмечает Bloomberg.
Торговая напряженность ослабла после заключения соглашения между США и Китаем в этом месяце, а выход Великобритании из Европейского Союза стал более ясным после победы Консервативной партии на всеобщих выборах.
Тем не менее замедление мировой экономики, обилие дешевого долга и рост частного капитала в поисках привлекательных активов продолжают сдерживать IPO в Европе. Бремя нормативных ограничений и стоимость публичного листинга менее привлекательны, когда доступно так много альтернативного финансирования.
Самые отважные все же попытают удачу в следующем году: представляем список потенциальных кандидатов на IPO в Европе.
1. Wintershall DEA (Германия, нефть и газ)
Листинг одного из крупнейших в Европе независимых нефтегазовых предприятий готовился в течение некоторого времени. Его совладельцы, немецкий химический гигант BASF SE и контролируемый Михаилом Фридманом LetterOne, несколько месяцев назад выбрали консультантов для подготовки к IPO, и компания заявляет, что все будет готово к лету 2020 года. Wintershall DEA может быть оценена более чем в $20 млрд.
Акции компании могут привлечь многих международных инвесторов, которые отказались от листинга в Эр-Рияде Saudi Aramco за $25,6 млрд из-за опасений по поводу управления, безопасности и высокой оценки при сравнительно скромной дивидендной политике.
2. Syngenta (Швейцария, производитель пестицидов)
Кажется, что только вчера ChemChina завершила сделку по приобретению швейцарского предприятия по производству пестицидов Syngenta за $43 млрд, но прошло уже два года. Первоначальная цель состояла в проведении повторного листинга Syngenta в Швейцарии к 2022 году, но генеральный директор Эрик Фирвальд заявил, что компания работает с несколькими банками для проведения IPO уже в следующем году.
3. Orange Africa (Франция/Африка, оператор)
Крупнейший французский оператор мобильной связи Orange SA планирует IPO своего подразделения в Африке и на Ближнем Востоке, которое может начаться уже в следующем году. Компания «технически готова» к IPO и назначила советников, отметил исполнительный директор Стефан Ричард 4 декабря. По данным Bloomberg Intelligence, стоимость подразделения может составить около 13 млрд евро ($14,4 млрд).
Orange Africa — не единственный крупный телекоммуникационный листинг в будущем году. По сообщениям, Deutsche Telekom AG рассматривает несколько продаж в 2020 году, в том числе продажу или IPO T-Mobile Netherlands. Поскольку в следующем году ожидается более четкое представление о Brexit, у испанской Telefonica SA также может появиться возможность возобновить продажу акций своей британской мобильной сети O2.
4. Interswitch (Нигерия, платежи)
После сильного 2019 года в платежной индустрии, вероятно, рост продолжится и в следующем году. Внимание стоит обратить на находящийся в Нигерии Interswitch, который отодвинул планы по листингу в Лондоне до первой половины 2020 года. Visa приобрела значительную миноритарную долю в бизнесе, оценивая его в $1 млрд.
Среди других кандидатов на IPO в секторе, которые могут попытать счастья в следующем году, британская компания Paysafe, итальянская SIA и шведские Qliro и Klarna.
5. JDE Peet’s (Германия, кофе)
В этом месяце появились новости о том, что JAB Holding, принадлежащая семье миллиардеров Рейманн, рассматривает IPO своего кофейного бизнеса, в который входят бренды Peet’s, Senseo, Pickwick, Jacobs и Douwe Egberts. Как сообщает Financial Times, предложение может привлечь до $3,4 млрд.
6. Sativa (Великобритания, терапевтический каннабис)
Не такая крупная, но не менее захватывающая заявка Sativa Group Plc появится на рынке AIM в январе. Британская компания CBD и терапевтического каннабиса станет первой в своем роде, проводящей листинг на Лондонской фондовой бирже.
Хотя рекреационная марихуана незаконна в Европе, меняющиеся взгляды и законодательство в отношении медицинского использования способствуют подготовке некоторых компаний к IPO.
7. Rubix Group (Великобритания, промышленные поставки)
Со времен голосования Великобритании о выходе из ЕС в 2016 году Лондон стал менее привлекательным для проведения листинга. Большинство внутренних компаний уклоняются от IPO, но после уменьшения неопределенности по Brexit фирмы вроде Rubix могут выйти на рынок. Advent International Corp. наняла банки для подготовки к IPO в следующем году, что может оценить компанию в более чем $3,3 млрд.
8. Engen (Южная Африка, топливо)
Малазийская нефтяная компания Petroliam Nasional Bhd. рассматривает возможность размещения акций своей дочерней компании Engen, крупнейшего в стране розничного продавца топлива. Средства, полученные от IPO, будут направлены на модернизацию объектов для соответствия более строгим нормам по загрязнению и расширению сети заправочных станций.
9. Global Blue (Швейцария, компания по возврату налогов)
Базирующаяся в Швейцарии компания Global Blue уже давно вращается вокруг IPO, и ее планы наконец-то подтвердились. По сообщению Reuters, продажа акций может составить $1,1 млрд при оценке в $4,4 млрд.
10. Lamborghini (Италия, автомобили)
И, наконец, более гипотетическая, но все равно захватывающая возможность: суперкар Volkswagen AG Lamborghini. Немецкий автопроизводитель обдумывает о продаже или листинге марки автомобилей класса люкс. Если выбор падет на IPO, Lamborghini может прокатиться по дороге безудержного успеха Ferrari. Хотя, говорить всегда проще: Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc попытался сделать то же самое в 2018 году, но идея провалилась с самого начала.