Автор Джеффри Смит
Investing.com — В четверг курс акций германской химической группы Bayer (DE:BAYGN) резко вырос после того, как принадлежащий Полу Сингеру хедж-фонд Elliott Management Corporation сообщил об инвестициях в компанию в размере $1,1 млрд.
Новость пришла на волне сделанного в среду заявления Bayer о том, что она наняла знаменитого адвоката Джона Бейснера, чтобы получить его совет по урегулированию проблемы с тысячами исков, поданных против компании с обвинениями о причиненном здоровью вредом от глифосада, который входит в состав пестицида Roundup. Roundup стал торговой маркой Bayer после того, как Bayer приобрела Monsanto (NYSE:MON) за $66 млрд. Сделка была закрыта в прошлом году.
К 12:00 МСК курс акций Bayer повысился на 7,8%, став лидеров роста среди акций, охваченных индексом Dax, который повысился на 0,6% благодаря возродившимся надеждам на снижение процентной ставки ЕЦБ и ФРС, а также на то, что США откажутся от нового раунда пошлин на китайский импорт, которые должны были вступить в силу на следующей неделе. Британский FTSE 100 повысился на 0,1%, а индекс Euro Stoxx 600 — на 0,3% до 381,18.
Компания Elliott в среду опубликовала заявление, в котором высказала надежду, что Бейснер поможет найти Bayer быстрое и справедливое решение по ее судебным разбирательствам.
Эта новость сама по себе стала позитивной для акционеров Bayer, которые на прошлом собрании проголосовали против руководства компании только для того, чтобы наблюдательный совет Bayer, который существует, чтобы следить за интересами заинтересованных лиц, а не только акционеров, проигнорировал результаты голосования.
Но для Elliott это только начало перед выходом компании на основной курс. По убеждению хедж-фонда рыночная стоимость Bayer должна быть на 30 млрд евро выше. Elliott опубликовал плохо скрытое требование, чтобы компания выделила или продала часть своих подразделений для реализации этой стоимости: «Исходя из сегодняшнего заявления, Elliott стремится к развитию компании Bayer и проявила приверженность в пользу долгосрочного наращивания стоимости компания после скорейшего разрешения юридических вопросов и улучшений в управлении компании».
Ситуация усложняется для генерального директора компании Вернера Бауманна. Хотя в последние годы Bayer немного реорганизовала свое корпоративное портфолио, выделив производителя высококачественных полимерных материалов Covestro и собирается продать свой ветеринарный бизнес до конца года, но структура конгломерата остается громоздкой и охватывает фармацевтический бизнес, средства защиты сельскохозяйственных растений и компаний здравоохранения.
По прогнозам, Elliott будет оказывать давление на Бауманна для более значительного и более быстрого «упрощения» компании. Это пойдет против желаний ядра руководства по построению бизнес-империи, но реальность такова, что приобретение Monsanto было ошибкой и что, несмотря на протекцию сторонников Бауманна в наблюдательном совете, Elliott заствит руководство Bayer ответить за нее.