Investing.com – Неделя началась, казалось бы, с хороших новостей. Американский фондовый рынок празднует дипломатическую победу президента США Дональда Трампа: под угрозой новых таможенных тарифов Мексика обязалась принять серьезные меры против нелегальной миграции.
Торги фьючерсом на индекс S&P 500 сегодня открылись ощутимым гэпом вверх – хотя он пользы не принес и заработанное было быстро потеряно, но после полудня по Москве фьючерс пошел в уверенный рост и легко прошел отметку 2900 п, Правда, на ней он опять замешкался, вскоре откатившись ниже 2890 п.
Все выглядит красиво – золото дешевеет, доходность американских казначейских бумаг довольно резко растет, ее кривая все еще очень сильно инвертирована, но сегодня ближе к нормальному виду, чем парой дней раньше.
Китайский рынок в понедельник закрылся в плюсе после шести дней снижения: после соглашения между США и Мексикой появилась надежда на такой же исход с Китаем, а слабые экономические данные дают повод играть в расчете на стимулирование от регулятора.
В то же время кульминация боевых действий еще впереди. Дональд Трамп, пожав бонусы «маленькой победоносной войны» с Мексикой, ставит Китаю ультиматум: по его мнению, председатель КНР Си Цзинпин обязан явиться на саммит G20 28 июня в Осаке, иначе последует немедленный ввод пошлин.
Экономическая статистика как бы позитивна: у Китая отличное сальдо торгового баланса за май – $41,65 млрд, вдвое выше прогноза, а в Америке все так же наблюдается 7,5 млн вакантных рабочих мест. Вот только платежный баланс Китая хорош в связи с резко схлопнувшимся импортом, и эта новость совсем нехороша для поставщиков оборудования и сырья. А большое количество вакансий в США говорит о растущих сложностях на рынке труда: предприятия испытывают проблемы с поиском рабочих рук из-за слишком быстрого роста экономики и низкой безработицы.
«Торговые войны – процесс длительный. Причиной мексиканского рейда Трампа стала необходимость сгладить неудачи на китайском фронте. Он опять и опять уверяет, что “Китай точно пойдет на сделку” – а это значит, что его оппоненты занимают весьма жесткую позицию. Поэтому рынки ожидает растущая волатильность, так как рамки соглашения вряд ли будут определены до встречи G20», – полагает заместитель генерального директора «Финама» Ярослав Кабаков.
К вероятности боковика, видимо, склоняется и биржевое сообщество: согласно индексу S&P 500 от Investing.com, количественная доля трейдеров, имеющих длинные позиции по основному индексу, за неделю сократилось с 58,4% до 51%.
На нефтяном рынке – примерно та же картина, только с более выраженным уклоном в негатив. Сегодня первый зампред правительства, министр финансов Антон Силуанов и министр энергетики Александр Новак заявили, что, если соглашение ОПЕК+ не будет перезаключено, цены могут опуститься ниже $40 и даже до $30. В апреле это толковалось бы однозначно: Россия никуда не денется и поддержит сделку – хотя это совсем не факт. Сейчас рынок увидел в заявлении только цифры. С утра фьючерс на баррель Brent протестировал высоту в $64 за баррель, оставленную еще 31 мая, но на этом радости и кончились: по состоянию на 21.00 МСК котировки опустились до $62,11.
В России значимых новостей сегодня не было. Индексы фондового рынка продолжают все тот же плавный и постепенный рост. Индекс МосБиржи по итогам дня вырос на 0,48% и опять, как заведенный, обновил исторический максимум – на этот раз до уровня 2746,8 п. Валютный индекс РТС физически не может взять числом, но зато берет качеством – он вырос на 0,47%, и его валютная доходность с начала года достигла 24,98%.
Рубль сегодня хоть и в боковике, но все-таки в небольшом плюсе: к 21.00 МСК курс доллара снизился на 12 коп. до 64,69 руб. Возможно, эта крепость пригодится ему на будущее: сегодня «Интерфакс» сообщил, что министр экономического развития Максим Орешкин на Петербургском международном экономическом форуме рассказал о проходящих на уровне центральных банков российско-белорусских встречах по поводу введения единой валюты, где в том числе уже обсуждаются возможные сроки операции.
Впрочем, это вопрос явно не одного месяца, а что будет с рублем к тому моменту, еще предстоит посмотреть. «Ситуация на российском рынке выглядит безоблачно, но на деле вызывает огромные опасения. Например, инвестбанк JP Morgan обещает к концу III квартала доллар по 67 руб. Сейчас у рубля есть дивидендная поддержка – компании выплатят в рублях около $37 млрд, так что в июне, скорее всего, сохранится боковик. Но в целом лето будет очень интересным с точки зрения реализации всех рисков. И, как принято в России, ослабление рубля, скорее всего, будет проходить по не очень позитивному сценарию, то есть в течение довольно короткого времени, – считает Ярослав Кабаков. – Фондовый рынок в России сейчас подвержен спекулятивной составляющей, тема дивидендов отыграна, и вектор вряд ли сохранится, так что на фоне начинающихся дивидендных отсечек хорошо бы закрепиться на текущем уровне. Турбулентность будет, но в ближайшее время вряд ли возникнет явная тенденция на снижение».
(Текст подготовил Даниил Желобанов)