Москва, 7 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") АКБ "Российский капитал" на уровне "B+" со "Стабильным" прогнозом. Об этом сообщается в пресс-релизе рейтингового агентства.
Долгосрочный РДЭ банка и его другие рейтинги, обусловленные фактором поддержки, отражают ограниченную вероятность внешней поддержки банка с учетом того, что 99.99-процентная доля в нем находится в собственности Государственной корпорации "Агентство по страхованию вкладов" ("АСВ"). По мнению Fitch, АСВ и/или другие государственные структуры, вероятно, предоставят ликвидность или умеренную поддержку капиталом банку в случае необходимости, учитывая то, что банк находится в государственной собственности. Однако в долгосрочной перспективе получение поддержки представляется менее определенным ввиду нестратегического характера этой инвестиции и намерений АСВ продать банк после его финансового оздоровления.
АСВ и менеджмент проинформировали Fitch, что в настоящее время АСВ и ЦБ РФ обсуждают возможность дополнительного взноса капитала в достаточном объеме для списания обесцененных кредитов с прошлых периодов в отчетности банка по национальным стандартам. Fitch будет расценивать такой взнос капитала как позитивный фактор для кредитоспособности в краткосрочной перспективе, хотя рекапитализация в конечном итоге может также способствовать продаже банка, что потенциально окажет негативное давление на его рейтинги, обусловленные поддержкой.
Fitch полагает, что вероятность продажи "Агентством по страхованию вкладов" банка "Российский капитал" к концу 2014 г. в настоящее время является довольно низкой. Это связано с тем, что АСВ на сегодня по законодательству не имеет права продать банк меньше чем за суммарный размер своих вложений в его капитал (14.2 млрд руб. на конец 1 половины 2013 г.). В настоящее время сохраняется большой разрыв между инвестициями АСВ и капиталом банка по МСФО (2.8 млрд руб. в конце 2012 г.), а доходность на средний собственный капитал (ROAE) находилась на умеренном уровне 16% (с учетом низкой базы капитала). Как следствие, по мнению Fitch, маловероятно, что банк сумеет пополнить свой капитал до уровня, близкого к вложениям АСВ, до конца 2014 г. При этом Fitch полагает, что, если продажа банка будет считаться политически целесообразной, то, возможно, будут найдены способы структурировать сделку таким образом, чтобы соответствовать существующему законодательству, а также не исключены изменения в законодательстве.
Рейтинги банка могут быть понижены, если банк будет продан относительно слабому новому собственнику или если появится больше ясности в плане намерений АСВ по продаже банка в краткосрочной перспективе. Рейтинги также могут быть понижены, если необходимая внешняя поддержка не будет предоставлена своевременно. Повышение рейтингов возможно, если банк будет продан структуре с высоким рейтингом, для которой он будет иметь стратегическую значимость, однако Fitch считает такое развитие ситуации маловероятным.
Подтверждение рейтинга устойчивости банка на уровне "b-" отражает слабую капитализацию банка, зависимость от разрешения регулятора на отступление от требований к капитализации по национальным стандартам, учитывает риски, связанные с ростом кредитования в секторе недвижимости и быстрым ростом розничного кредитного портфеля, и принимает во внимание слабую ликвидность. В то же время рейтинг учитывает ограниченные риски рефинансирования у банка и потенциал увеличения масштаба бизнеса для постепенной регенерации капитала за счет прибыли.
Показатель основного капитала у банка, рассчитанный по методологии Fitch на основе отчетности по МСФО с приемлемым резервированием по проблемным активам, был низким на уровне 3.6% на конец 2012 г., сократившись по сравнению с 5.5% на конец 2011 г. ввиду быстрого роста кредитного портфеля и слабого генерирования капитала за счет прибыли. Регулятивный показатель достаточности капитала был более высоким на уровне 10.6% на конец 1 полугодия 2013 г. ввиду лишь постепенного создания резервов по проблемным активам с предыдущих периодов. С целью списания обесцененных активов с предыдущих периодов в отчетности по национальным стандартам (которые полностью зарезервированы в отчетности по МСФО) банку "Российский капитал" необходимо еще 6.3 млрд. руб. капитала. Поэтому агентство полагает, что потенциальный взнос капитала от АСВ был бы позитивным для кредитоспособности банка.
Fitch рассматривает качество новых кредитов у банка как слабое ввиду значительных рисков по строительному сектору (20% суммарного портфеля), при том что большинство этих кредитов (24% от 20 крупнейших кредитов) предоставлены под проекты, которые находятся на первоначальной стадии строительства. Fitch считает стратегию банка по финансированию крупных и преимущественно долгосрочных кредитов за счет небольших дорогостоящих и потенциально волатильных розничных депозитов как рискованную, в особенности с учетом достаточно слабой ликвидности (на конец мая 2013 г. запас ликвидности был достаточным, чтобы выдержать отток лишь 9% клиентского фондирования).