МОСКВА (Рейтер) - После истории на американском фондовом рынке с атаками на низколиквидные акции российский Центробанк придумал, как оградить локальных розничных инвесторов от подобных попыток манипулирования и вместе с Московской биржей может изменить правила игры, временно ограничивая доступ неквалифицированных инвесторов к таким бумагам.
"Одна из инициатив, которую мы сейчас обсуждаем, - это временно переводить ценные бумаги, которые подвергаются атаке, в бумаги, доступные для квалифицированных инвесторов, чтобы неквалы их не покупали. Потому что, в конце концов, страдают неквалифицированные инвесторы, которые купят эту бумаги наверху", - сказал первый зампред ЦБР Сергей Швецов, выступая на репо-форуме.
"Когда бумага вернется на свой правильный, справедливый уровень, они просто потеряют деньги. Квалифицированные инвесторы такой ерундой заниматься не будут, поэтому, возможно, это эффективный инструмент купирования негативных последствий от такого рода публичного хулиганства", - сказал он.
В начале года на американском рынке армия инвесторов-любителей с платформы Reddit устроила скоординированную игру на повышение акций сети салонов видеоигр GameStop (NYSE:GME) , чтобы заставить крупные хедж-фонды закрыть короткие позиции, купив акции по высоким ценам и устроив "короткое сжатие".
Российские розничные инвесторы в марте попытались организовать в соцсетях игру на повышение котировок акций МРСК Юга (MCX:MRKY) (сейчас Россети (MCX:RSTI) Юг), входящей в Россети. Но ЦБР обвинил участников в попытках манипулирования рынком и направил предписания крупнейшим брокерам заблокировать счета подозреваемых физических лиц до окончания разбирательства .
Швецов сказал, что Мосбиржа сейчас корректирует правила торгов и создает инструменты купирования такого рода явлений, когда по акциям замечены манипуляции по "разгону" цены.
Население стало активным игроком на фондовом рынке России в 2020 году, вложив 20% сбережений или около 6 триллионов рублей в акции и облигации, и Центробанк, ограничивая вложения неквалифицированных инвесторов, стремится недопустить массовых потерь и разочарования россиян в биржевой торговле.
Госдума 10 марта приняла в первом чтении законопроект, ограничивающий сделки физических лиц, не являющихся квалифицированными инвесторами, подготовленный Центробанком с целью защиты прав населения. Он же переносит сроки тестирования на более ранний срок.
В четверг будет готов текст законопроекта ко второму чтению, сказал Швецов, и в окончательном варианте Центробанк согласился разделить все структурные продукты на однофакторные и многофакторные с точки зрения риска для розничного инвестора.
Президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев, участвующий в подготовке текста законопроекта, сказал в интервью Рейтер, что структурные продукты будут разделены на простые, которые доступны неопытным инвесторам, и более сложные, доступные только квалифицированным игрокам
"Мы не склонны вводить сложные и простые структурные продукты, мы возьмем разделение на одно и многофакторные продукты с точки зрения риска", - сказал Швецов.
У однофакторных структурных продуктов доход рассчитывается по простой линейной формуле и привязан к одному из базовых активов, например, к инфляции, курсу рубля, ключевой ставке Банка России, индексу биржи, цене ценной бумаги или биржевого товара.
(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)