МОСКВА (Рейтер) - Российская валюта на биржевой сессии понедельника торгуется вблизи максимумов 10 дней на фоне сжатия рублевой ликвидности на денежном рынке перед крупными налогами и в условиях стабилизации нефтяных котировок.
На стороне рубля комплекс мер ЦБ и правительства по стабилизации валютного рынка: резкое повышение процентных ставок Центробанком и проведение им операций "валютное репо", а также мониторинг компаний-экспортеров на предмет продажи выручки, начавшаяся продажа валюты Минфином на рынке.
В пользу рубля может играть и возможное насыщение валютного спроса под выплату корпорациями и банками внешних займов в декабре. В частности, сегодня стало известно, что Роснефть выплатила около $7 миллиардов в счет погашения кредитов, взятых для приобретения ТНК-ВР.
Из-за всего этого покупка валюты сократилась, но и её продажи пока относительное невелики (за 4 часа торгов объем сделок в паре доллар/рубль расчетами завтра - менее $1,8 миллиарда): участники рынка стараются изыскивать рублевые ресурсы через другие инструменты, нежели используя продажу валюты.
К 14.25 МСК доллар США расчетами "завтра" оценивался в 55,93 рубля, что на 4,5 процента ниже предыдущего закрытия. Ранее доллар упал на 55,75 - минимум с 11 декабря.
Пара евро/рубль расчетами "завтра" к этому времени торговалась вблизи отметки 68,58, что на 5,4 процента ниже предыдущего закрытия.
Бивалютная корзина оценивается в 61,67 рубля, на 2,75 рубля ниже пятничного закрытия.
"Повышение ключевой ставки ЦБ до 17 процентов и меры по укреплению стабильности банковского сектора оказали поддержку российской валюте. Кроме того, на неделе скажутся продажи валютной выручки экспортеров, которые под некоторым давлением, наконец, начнут продавать валюту в больших объёмах в преддверии налоговых платежей. Также спекулянтам стоит помнить о продаже валюты Минфином, предложении валюты ЦБ через РЕПО и других мерах , которые делают игру против рубля более рисковой", - говорится в аналитическом обзоре банка Нордеа.
Сегодня заканчиваются расчеты по трети НДС за третий квартал, и его объем может достичь 260 миллиардов рублей.
Для экспортеров пик выплат в бюджет приходится на 25 декабря, когда завершатся расчеты по НДПИ, объем которого, по разным оценкам, может составлять 210-260 миллиардов рублей.
Завершится фискальный период налогом на прибыль 29 декабря.
Текущие выплаты налогов происходят на фоне сжатия рублевой ликвидности на денежном рынке и одновременном рекордном росте рублевых остатков коммерческих банков в ЦБ.
На сегодняшнее утро остатки на корсчетах в Центробанке составили почти 1,86 триллиона рублей, что почти соответствовало 1,88 триллиона на утро пятницы.
За счет увеличения объемов Центробанком предоставления дополнительной рублевой ликвидности, в том числе и через репо и повышение лимита операций "валютный своп" до $10 миллиардов в пятницу, удалось несколько сбить стоимость ресурсов на денежном рынке, однако ставки там остаются выше уровней ставок ЦБР.
Сейчас банки первого круга готовы брать рубли в овернайт по уровням чуть ниже 25 процентов годовых, в четверг и пятницу ставки превышали 27 процентов, а банкам второго и третьего круга денежные ресурсы могли обойтись дороже 60 процентов годовых.
"Кризис доверия и желание обезопасить себя от непредвиденных последствий, например, оттока средств населения со счетов, вынуждает банки аккумулировать рублевую ликвидность, в результате чего сейчас рекордные остатки на корсчетах в ЦБ и одновременно очень высокие процентные ставки на межбанке, где взять рубли по-прежнему проблематично", - сказала Мария Помельникова.
По её оценкам, основанным на данных ЦБ, отток рублевой ликвидности из банковской системы в связи с изъятием населением депозитов в последние дни мог составить вплоть до 600 миллиардов рублей, "однако, нельзя исключать, что часть из них вернется в ближайшей перспективе".
Помельникова напоминает, что основным источником рублевой ликвидности помимо Центробанка выступает и Казначейство Минфина, "но эти средства на фоне ограниченности залога и опасений относительно рисков контрагента полностью проблемы не решают".
Центробанк с прошлого вторника не продает валюту на рынке, но его заменил Минфин, продавший через Федеральное казначейство $500 миллионов расчетами 19 декабря из валютных остатков федерального бюджета, которые на прошлую неделю составляли $7 миллиардов, по оценке ведомства.
На стороне может выступать позитивная динамика нефти, хотя котировки и остаются на расстоянии вытянутой руки от недавних минимумов 5,5 лет. С начала дня базовые сорта набирают почти два процента на фоне подъема на фондовых рынках Азии, и большинство аналитиков считают, что цена на Brent удержится выше $60 за баррель до конца года. Сейчас баррель Brent оценивается в $61,78, WTI - в $57,33.
"По отношению к текущей цене на нефть наша валюта по-прежнему выглядит переоцененной. Справедливый курс доллара, с нашей точки зрения, находится в районе отметки 70 рублей, евро – в районе 85 рублей. Вполне вероятно, мы еще увидим данные значения до конца этого года", - считает Глеб Задоя из PROFIT Group.
(Владимир Абрамов. Редактор Дмитрий Антонов)