Investing.com — Европейские автопроизводители, пытающиеся справиться с наплывом дешевых китайских электромобилей, вскоре смогут перевести дух, пишет Bloomberg.
Европейская комиссия вводит дополнительные тарифы в размере 38,1% на электромобили, импортируемые из Китая, после расследования в отношении субсидий, которые Пекин выделяет своей автомобильной промышленности. И как ожидается, пошлины ударят по таким компаниям, как BYD (SZ:002594), SAIC Motor Corp Ltd (SS:600104) и Geely (HK:0175), а также могут затронуть западных производителей, которые поставляют автомобили, произведенные на китайских заводах, в Европу — например, Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) и BMW (ETR:BMWG). Хотя эти пошлины могут помочь европейским брендам защитить свою территорию, они, скорее всего, вызовут ответные меры со стороны Пекина и нанесут ущерб их бизнесу в Китае.
1. Что происходит?
Европейская комиссия официально уведомила автопроизводителей о том, что она повысит пошлины с нынешнего уровня 10%. Она установила индивидуальные предварительные пошлины для BYD на уровне 17,4%, Geely — 20% и SAIC — 38,1%. Для других производителей, сотрудничавших с ЕС в рамках расследования, ставка пошлины составит 21%. Для тех, кто не сотрудничает, тариф составит 38,1%. Пошлины будут введены примерно с 4 июля. Брюссель заявляет, что будет реагировать более жестко на то, что он считает нечестной торговлей и искажающей рынок практикой, в результате которой Пекин субсидирует экспорт и агрессивно поддерживает отечественные компании в ключевых секторах. Брюссель начал и другие расследования в самых разных областях — от закупок Китаем медицинского оборудования до заявок китайских компаний на энергетические проекты в ЕС.
2. Почему именно сейчас?
Блок стремится предотвратить повторение того, что произошло с европейской солнечной индустрией 10 лет назад, когда местные производители не смогли угнаться за китайскими конкурентами, поддерживаемыми государством, и были вытеснены с собственного рынка. Странам ЕС будет трудно сравниться с масштабами субсидий и налоговых льгот для электромобилей и других «зеленых» технологий, предоставляемых Китаем. Не одна Европа вводит тарифы на импорт товаров, произведенных с использованием этих стимулов, пока местные производители пытаются адаптироваться. В мае США ввели масштабные тарифы на ряд китайских импортных товаров, включая электромобили.
3. Какие есть бренды китайских электромобилей?
Лидером отрасли является компания BYD, которая начинала как производитель аккумуляторов, но вложила большие средства в исследование технологий электромобилей и гибридов. Ее седан Seal, который в Германии стоит около 45 000 евро ($49 000), конкурирует с Model 3 от Tesla и несколькими автомобилями Volkswagen AG Vz (ETR:VOWG_p). Производитель планирует построить завод в Венгрии и заявил, что привезет свой хэтчбек Seagull стоимостью $10 000 в этот регион в 2025 году. BYD считает одним из первых своих инвесторов Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) Уоррена Баффета.
Компания Nio Inc (NYSE:NIO) создала сети продаж и обслуживания на рынках Норвегии, Германии, Нидерландов, Швеции и Дании. Седан ET5 и спортивный внедорожник EL7 получили максимальные 5 звезд в тестах Euro NCAP на безопасность в 2023 году.
В этом году Xpeng Inc (NYSE:XPEV) начала продажи электрических моделей, включая свой флагманский внедорожник G9, в Германии, Испании и Франции и планирует расширить свою деятельность в Великобритании и Италии. В Германии, в отличие от некоторых китайских аналогов, компания осуществляет продажи через местную дилерскую сеть.
Другие китайские компании покупают европейские бренды, чтобы облегчить себе выход на рынок. SAIC добилась успеха в регионе благодаря британскому бренду MG, а Geely контролирует производителя спортивных автомобилей Lotus из Норфолка (Англия) и шведскую Volvo Car AB (ST:VOLCARb).
4. Почему они приходят в Европу?
Китай производит больше электромобилей, чем кто бы то ни было, и выпускает большую часть мировых аккумуляторов для электромобилей — самой дорогой части электромобиля и самого главного фактора, определяющего его производительность. Его автопроизводители сейчас расширяют свою деятельность за рубежом, чтобы избежать ценовой войны и замедления экономики внутри страны. Продажа клиентам в Берлине или Париже, где они могут назначить более высокие цены, потребует больших первоначальных инвестиций, но в конечном итоге может принести хорошую прибыль. Поскольку Европейский союз планирует постепенно отказаться от двигателей внутреннего сгорания, рынок потенциально огромен. Аналитики UBS Group AG (SIX:UBSGE2) в своей аналитической записке от сентября 2023 года предупредили, что западные автопроизводители потеряют пятую часть своей доли рынка из-за появления более доступных китайских электромобилей.
5. Какова ситуация для автомобильных брендов не из Китая?
В течение многих лет бурно развивающийся китайский автомобильный рынок был источником денег для ведущих мировых автопроизводителей. Рост популярности электромобилей меняет динамику: BYD сместил VW с первого места по продажам автомобилей в Китае. Некоторые автопроизводители сокращают свое присутствие, например, Stellantis NV (NYSE:STLA) закрывает свой единственный завод по производству джипов в стране. Другие модернизируют свою продукцию и заключают партнерства с местными игроками: VW, например, представляет в Китае новый бренд электрокаров, объединившись с Xpeng, чтобы защитить продажи или получить доступ к технологиям.
Ближе к дому местные производители стремятся предложить более доступные электромобили, чтобы защититься от дешевой китайской конкуренции:
Volkswagen (ETR:VOWG), который с трудом продвигается в сфере электрокаров, в этом году представит более 30 новых продуктов, включая полностью электрический Porsche (ETR:P911_p) Macan и седан ID.7, оснащенный дисплеем, который передает информацию в поле зрения водителя. Немецкий производитель также планирует разработать и выпустить в Европе электромобиль стоимостью 20 000 евро, но он появится не раньше 2027 года.
Stellantis — владелец брендов Fiat и Peugeot — в начале этого года представила электрический Citroën ë-C3 стоимостью 23 300 евро, а в сентябре начнет продажи в Европе автомобилей, разработанных совместно с китайской компанией Zhejiang Leapmotor Technology Co Ltd (HK:9863).
Французская компания Renault SA (EPA:RENA) заявила в мае, что будет разрабатывать большую часть своих электрокаров стоимостью до 20 000 евро в Китае, что является частью усилий по ускорению выхода на рынок. Компания планирует начать поставки городского автомобиля R5 E-Tech, собираемого во Франции, в сентябре, а его цена составит около 25 000 евро.
Mercedes Benz Group AG (ETR:MBGn) и BMW в прошлом году представили прототипы своих электромобилей нового поколения, но эти модели появятся только в середине десятилетия.
6. Как Китай субсидирует сектор электромобилей?
Потребительские субсидии: национальная программа, действовавшая в течение десятилетия и завершившаяся в 2022 году, снизила цены на электромобили на 60 000 юаней ($8 284). Многие местные органы власти продолжают предоставлять скидки до 10 000 юаней.
Субсидии производителям: прямая государственная поддержка помогла запустить более 500 производителей электромобилей. Это привело к взрывному росту и падению цен, за которым последовала значительная консолидация.
Инфраструктура: широкодоступные, субсидируемые государством зарядные станции со стандартными разъемами снижают расходы водителей и уменьшают беспокойство по поводу дальности поездки. В Китае появились миллионы зарядных станций для электромобилей, включая около 827 500 сверхбыстрых разъемов, по сравнению с 64 000 в Европе. Автомобильные компании в Китае также открыли сотни станций, где отработанные батареи можно быстро поменять на заряженные.
В марте Европейская комиссия заявила, что нашла «достаточные доказательства» того, что импорт новых электромобилей из Китая получал субсидии, включая прямой перевод средств, налоговые льготы или государственное предоставление товаров или услуг по ценам ниже рыночных.
7. Действительно ли китайские автомобили намного дешевле?
В Китае — да, но они не настолько дешевые в Европе. В течение нескольких лет Renault SA (EPA:RENA) рекламировала Dacia Spring как самый доступный электромобиль в Европе с базовой ценой 16 900 евро. Однако это плохой показатель конкурентоспособности европейского производства, поскольку автомобиль собирается в китайской провинции Хубэй. Производство автомобиля в Китае все равно обходится гораздо дешевле, чем в Европе, учитывая низкую стоимость земли, энергии и рабочей силы, а также огромную экономию на масштабах производства, обусловленную тем, что эта страна является первой в массовом производстве электромобилей. Это отражается в контрасте цен на электрокары между Китаем и Европой. В Германии MG4 от SAIC стоит 34 990 евро. В Китае он стоит 109 800 юаней (13 917 евро).
8. Довольны ли европейские компании тарифами?
Европейские автопроизводители расходятся во взглядах на то, как Брюссель ведет себя с Китаем. Хотя главный исполнительный директор Stellantis Карлос Таварес заявил, что ЕС должен прийти на помощь отечественным производителям, недавно он также назвал тарифы «большой ловушкой», которая приведет к росту инфляции. Компании, которые в значительной степени зависят от продаж в Китае — в основном Volkswagen, Porsche (ETR:PSHG_p), BMW и Mercedes — могут потерять гораздо больше, если торговые отношения продолжат ухудшаться. Ранее в этом месяце генеральный директор Mercedes Ола Каллениус заявил, что Европа должна противостоять желанию принять протекционистские меры, повторив «мантру», которую он отстаивал с тех пор, как ЕС начал свое расследование.
«Введение тарифов на китайские электромобили задержит переход к более чистой экономике, а эскалация торгового конфликта может навредить всему миру», — заявил бывший генеральный директор Volkswagen Герберт Дисс, ныне председатель совета директоров производителя чипов Infineon Technologies AG (ETR:IFXGn), на конференции Bloomberg NEF в Мюнхене в июне.
Немцы и американский конкурент Tesla производят автомобили в Китае, которые затем экспортируются в Европу, что усугубляет потенциальное влияние на их бизнес эскалации торгового конфликта с Пекином.
9. Какие ответные меры может принять Пекин?
Министерство торговли Китая оперативно отреагировало на введение пошлины в ЕС, призвав блок «немедленно» исправить свое решение и решать экономические и торговые трения путем диалога и консультаций. Пекин дал понять, что готов ввести ответные тарифы до 25% на импорт автомобилей с большими двигателями, произведенные в ЕС, что в наибольшей степени затронет Mercedes-Benz, Porsche и BMW. Пекин намекнул на возможные ответные пошлины на европейские авиационные, сельскохозяйственные и молочные товары и вино, а также начал расследование в отношении европейского экспорта бренди. Он также может ограничить экспорт товаров, жизненно важных для производства электромобилей, таких как редкоземельные металлы или литий. ЕС добывает лишь малую часть потребляемого лития, а его переработкой занимается Китай. Еще один ответный инструмент, который Китай использовал в прошлом, — это ограничение туризма в качестве экономического наказания.
10. Каковы следующие шаги по введению тарифов ЕС?
Прежде чем официально объявить о предварительных тарифах в июле, Брюссель обратится к автопроизводителям за комментариями. Окончательные тарифы должны быть установлены в ноябре. До этого времени китайские власти и производители, как ожидается, будут продолжать оказывать давление на ЕС, чтобы заставить его пойти на переговоры.
От редакции
У нас отличная новость!
Сейчас купить подписку на InvestingPro и InvestingPro+ стало еще выгоднее. Summer Sale в самом разгаре! Не упустите возможность присоединиться.
А с этим промокодом вы сэкономите еще больше — RUTRADERS4EVER.
Не упустите свой шанс!