🚀 Акции, выбранные ИИ в июне, взлетели: Adobe +18,1% за 11 дней. Не пропустите выборы июля!Открыть

Инфляционный шок: цена не нефть по $150 — миф или скорая реальность?

Опубликовано 05.10.2023, 11:45
© Investing.com
JPM
-
XOM
-
LCO
-
CL
-
DXY
-

Investing.com — Инфляция, возможно, и снизилась в последние месяцы, но нельзя сказать, что ситуация находится под контролем.

Именно цены на энергоносители являются причиной головной боли для центральных банков, поскольку они неизбежно влияют на экономику в целом.

JPMorgan (NYSE: JPM) уже говорит о новом нефтяном суперцикле и прогнозирует, что к 2030 году на рынке возникнет дефицит 7 млн баррелей в день. Крупными бенефициарами высоких цен на нефть являются Россия и Саудовская Аравия.

Чем выше цены на нефть, тем легче России будет найти покупателей, готовых нарушить диктуемую Западом максимальную цену на российскую нефть $60 за баррель.

Саудовская Аравия, в свою очередь, нуждается в доходах не только для финансирования государственного бюджета, но и для воплощения в жизнь таких престижных проектов, как город Линия. Королевский дом не заинтересован в низких ценах, поскольку это приведет к потере власти, если страна будет вынуждена пойти на жесткую экономию.

Высокие цены на нефть, естественно, сказываются на экономике и для Китая, который является нетто-импортером, и это станет для него проблемой, если фаза высоких цен продлится слишком долго, считает эксперт по нефти Саймон Уоткинс. По мнению источников в области энергетической безопасности, Китай столкнется с проблемами, если в следующем году цена на нефть марки Brent будет превышать $90-95 за баррель.

Однако это далеко не так маловероятно. В прошлом американская нефтяная промышленность всегда могла рассчитывать на то, что периоды высоких цен будут использованы для наращивания предложения. Вряд ли это произойдет на этот раз, поскольку количество буровых установок в США сокращается, несмотря на рост цен.

Wall Street Journal пишет, что компании предпочитают перекладывать прибыль от высоких цен в пользу акционеров, а не инвестировать в увеличение предложения. Старший вице-президент ExxonMobil (NYSE: XOM) Джек Уильямс подытожил:

«Если вы думаете об эффективности использования капитала и хотите быть уверенными в том, что бизнес будет долгосрочным, то это не очень хорошая идея — постоянно увеличивать и уменьшать буровые установки».

При нынешней высокой процентной ставке можно получить большую прибыль, если не учитывать инвестиции в расширение предложения, что поддерживает цены. Зачем тратить деньги на увеличение предложения и снижение цен? В прошлом году компания Exxon получила рекордную прибыль в размере $55,7 млрд, несмотря на снижение буровой активности.

Но инвестиции не имеют смысла по другой причине, как объясняет отраслевой эксперт Кирк Эдвардс. По его словам, ОПЕК всегда в состоянии выбросить на рынок еще 2 млн баррелей в день. Это обрушит цену с $90 до $60. Тот, кто вкладывает деньги в увеличение добычи сейчас, тем самым идет на неисчислимый риск. Поэтому промышленность предпочитает сидеть сложа руки.

Таким образом, центральные банки оказываются в сложном положении для борьбы с инфляцией. По мнению Дуга Лоулера, генерального директора компании Continental (ETR: CONG), если предложение нефти не будет увеличено, то цены $120-150 за баррель вполне реальны.

Дальнейшее повышение цен на энергоносители станет катастрофой с точки зрения инфляции. В США цены на бензин и молоко уже приблизились к $5 за галлон, и прогноз не радует. Министерство сельского хозяйства США уже говорит о росте цен на продовольствие еще на 5,4-6,2%.

Если цены на нефть вырастут на 20-50%, то двузначная инфляция, скорее всего, вернется раньше, чем хотелось бы. В этом случае у центральных банков есть только один выход: необходимо еще больше повысить процентные ставки и удерживать их на высоком уровне еще дольше.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.