Investing.com — На этой неделе начнется сезон отчетности, и особое внимание будет уделяться финансовому сектору. Результаты по доходам станут испытанием для акций роста, поскольку инвесторы готовятся к тому, что Федеральная резервная система начнет повышать процентную ставку. Состоится заседание Банка Японии, а Европейский центральный банк опубликует протокол. Экономический календарь в США невелик из-за сокращенной из-за праздника недели: американский рынок закрыт в понедельник в связи с Днем Мартина Лютера Кинга-младшего. Между тем, данные по ВВП из Китая в понедельник могут вызвать спекуляции по поводу смягчения денежно-кредитной политики страны. Вот что нужно знать о событиях на финансовом рынке в начале недели.
1. Доходы
В числе отчетов по доходам финансового сектора на этой неделе будут результаты за четвертый квартал Goldman Sachs (NYSE:GS), Charles Schwab Corp (NYSE:SCHW) и Bny Mellon Municipal Income Inc (NYSE:DMF) во вторник, за которыми последуют Morgan Stanley (NYSE:NYSE:MS) и Bank of America (NYSE:BAC) в среду.
Крупные нефинансовые компании также представят свои результаты, в том числе Procter & Gamble (NYSE:PG) в среду и Netflix (NASDAQ:NFLX) в четверг, которая станет первой из тщательно отслеживаемых компаний группы FAANG, что отчитаются. Инвесторы уделят пристальное внимание планам потокового гиганта в отношении нового контента и перспективам в отношении подписчиков.
Индекс Dow закрылся снижением в прошлую пятницу, вызванным спадом крупных банков, включая JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) и Citigroup (NYSE:C), после того как их отчеты по прибыли вызвали опасения по поводу снижения доходов от торговых операций и роста кредитов.
Как ожидается, руководители банков оптимистично оценят перспективы, но, как отмечают некоторые аналитики, акции банков часто растут перед повышением ставки, чем во время ее повышения.
2. Испытание для акций роста?
В 2022 году акции американских технологических и растущих компаний взяли трудный старт, что повысило ставку на нынешний сезон отчетности, поскольку инвесторы ищут причины оставаться непоколебимыми в преддверии ожидаемого повышения ставки ФРС.
Технологические «быки» надеются, что сильный сезон отчетности сможет обратить вспять падение сектора, вызванное ростом доходности казначейских облигаций и ожиданиями того, что ФРС ужесточит свою монетарную политику и решительно повысит ставку для борьбы с инфляцией.
Поскольку ФРС повысит краткосрочную ставку, инвесторы будут следить за тем, насколько высоко вырастет доходность долгосрочных казначейских облигаций США. Более высокая доходность означает большую скидку на будущую прибыль, что отрицательно для акций роста.
«Учитывая то, как недавно чувствовали себя эти технологические компании, станет ли прибыль их спасением? — заявил в интервью Reuters главный инвестиционный директор Greenwood Capital Уолтер Тодд. — В течение следующего месяца будет интересно понаблюдать, как некоторые из этих технических имен отреагируют на свои результаты».
3. Центральные банки
Банк Японии намерен оставить свою монетарную политику без изменений и пересмотреть прогноз инфляции в сторону повышения по завершении двухдневного заседания по денежно-кредитной политике во вторник. В то время как инфляция остается значительно ниже целевого уровня банка — 2%, недавний всплеск мировых цен на сырьевые товары побудил все большее число компаний повысить цены.
ЕЦБ опубликует в четверг протокол своего декабрьского заседания, на котором он расширил меры стимулирования, на фоне продолжающихся дебатов о том, как лучше всего противостоять растущему ценовому давлению в блоке.
Между тем, ФРС вступает в традиционный период затишья в преддверии предстоящего заседания по монетарной политике 24-25 января.
4. Экономданные из США
Эта неделя в экономическом календаре США будет скромной на события: она укорочена из-за праздника, и ожидаются только обновления в жилищном секторе и региональные производственные обзоры.
Производственный индекс Empire State будет опубликован во вторник, а в среду выйдут данные о разрешениях на строительство и вводе жилья в эксплуатацию. В четверг будет опубликован производственный индекс ФРБ Филадельфии, а также обновленные данные о первичных заявках на пособие по безработице и продажах готового жилья.
Производственные опросы покажут, какое влияние волна омикрон штамма оказала на деятельность заводов, в то время как данные по жилищному строительству, как ожидается, останутся стабильными. Ни один набор из этих данных, скорее всего, не изменит существенно ожидания рынка в отношении повышения ставки ФРС в марте.
5. ВВП Китая
Как ожидается, данные в понедельник покажут, что экономика Китая в четвертом квартале выросла на 3,6% в годовом исчислении — это самый низкий показатель со второго квартала 2020 года, вызванный спадом сектора недвижимости, ограничением долгов и строгими мерами в отношении COVID-19.
В 2022 году вторая по величине экономика мира столкнется с многочисленными препятствиями, включая постоянную слабость сектора недвижимости и новые ограничения на передвижение на фоне недавнего локального распространения омикрон штамма.
Мрачные экономические перспективы могут усилить давление на официальных лиц, чтобы они предприняли дополнительные шаги по смягчению политики, хотя аналитики полагают, что они, скорее всего, предпочтут вливание большего количества денег в экономику, а не слишком жесткое снижение процентной ставки.
В воскресенье государственный плановый орган Китая призвал местные органы власти свести к минимуму влияние ограничений, связанных с COVID-19, в связи с предстоящим празднованием Нового года по лунному календарю в стране, чтобы способствовать восстановлению потребления.
Автор Норин Берк