МОСКВА (Рейтер) - Рубль вечером пятницы растерял внутрисессионное преимущество на фоне фиксации прибыли к выходным после трехдневного роста и по факту агрессивного повышения ставки ЦБР, однако покажет укрепление по итогам недели, как и котировки ОФЗ.
РУБЛЬ: БЫЛ ГОТОВ
Решение Банка России повысить ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов было ожидаемо для большинства участников валютного рынка и привело лишь к краткому тестированию рублем многодневных максимумов, поскольку такой формально играющий в пользу российской валюты шаг был заранее учтен в котировках.
Были достигнуты отметки 73,51 за доллар впервые с 6 июля и 86,49 за евро впервые с 1 июля, и этим все ограничилось.
К 18.20 МСК пара доллар/рубль расчетами "завтра" находилась вблизи 73,69, снижаясь на 0,01%.
Котировки евро/рубль были около 86,69, показывая снижение на 0,06%.
Российский регулятор повысил в пятницу ключевую ставку сразу до 6,50%, в соответствии с большинством рыночных прогнозов, из-за пятилетнего максимума инфляции и повышенных ценовых ожиданий населения и бизнеса, и это стало самым агрессивным повышением ставки в России с декабря 2014 года.
Значительное ужесточение ДКП усиливает привлекательность любой национальной валюты как более выгодного актива для спекуляций carry-trade на разнице процентных ставок.
Глава ЦБР Эльвира Набиуллина подтвердила, что повышение ставки делает российскую валюту более привлекательной и приток капитала со стороны зарубежных инвесторов может увеличиться, но это не оказывает "значимого влияния на курс рубля".
"Решение Центробанка и его последующая риторика формирует позитивные условия для рубля", - считает Владимир Евстифеев из банка Зенит.
По его мнению, сейчас не все центробанки могут позволить себе повышение внутренних процентных ставок, что негативно сказывается на их национальных валютах, а рубль и доходность рублевых активов выглядят привлекательно при сравнении с аналогичными ЕМ-валютами, "особенно с учетом затишья на геополитическом поле".
Рубль на завершающейся неделе показывал положительные изменения также благодаря значительному росту нефтяных цен, продажам экспортной выручки под уплату налогов и дивидендов, а еще на фоне снятия противоречий между ФРГ и США вокруг газопровода Северный поток-2, что также могло дополнительно привлечь нерезидентов на внутренний рынок.
Теперь в фокусе внимания - запланированное на следующую неделю заседание Федрезерва США, от которого зависит стоимость долларового фондирования, используемого, в том числе, для длинного позиционирования иностранных инвесторов в высокодоходном рубле.
ОФЗ: БЕЗ ПАНИКИ
Тем временем, рынок рублевого госдолга после заседания ЦБР показывает смешанную динамику вдоль кривой доходности - ее ближний край вечером пятницы растет, а дальний - немного снижается.
Доходность 10-летних бумаг сейчас на уровне 7,00% годовых, что близкой от трехмесячного минимума, 6,98%, достигнутого сегодня.
"(Котировки) ОФЗ после объявления итогов заседания прервали рост последних дней, скорректировавшись в соответствии с обновленными параметрами ДКП", - сказала Ольга Николаева из компании ITI Capital.
Она ждет ключевую ставку ЦБ к концу года в диапазоне 6,75-7,00% и не видит поводов для восстановления спроса на краткосрочные гособлигации в ближайшей перспективе.
При этом госбумаги формируют лучшую неделю более чем за три месяца благодаря трехдневному ралли, спровоцированному укреплением рубля, возвращением спроса на риск, в том числе в виде покупок ОФЗ нерезидентами, а также ростом в предыдущие дни ожиданий менее агрессивного ужесточения ДКП, чем на 100 базисных пунктов, на фоне замедления недельной инфляции.
"Данные последних двух недель показывают замедление роста цен, а существенный вклад в инфляцию связан с немонетарными факторами, что ограничивает эффективность повышения ключевой ставки. На этом фоне ожидания дальнейшего ужесточения ДКП должны умеренно ослабиться, что поддержит снижение доходностей ОФЗ", - полагает Виктор Григорьев из банка Санкт-Петербург.
(Владимир Абрамов. Редактор Дмитрий Антонов)