Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило выпуску 5-летних облигаций ПАО "Ростелеком" (MOEX: RTKM) серии 002P-06R объемом 15 млрд рублей кредитный рейтинг "AA(RU)", сообщается в пресс-релизе агентства.
Эмиссия является старшим необеспеченным долгом компании. В соответствии с методологией АКРА, рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу эмитента.
По мнению агентства, кредитный рейтинг компании обусловлен сильным бизнес-профилем, очень крупным размером и ведущими рыночными позициями, а также очень высоким уровнем ликвидности и умеренной поддержкой со стороны государства. Вместе с тем АКРА отмечает, что средний уровень долговой нагрузки, принадлежность некоторых участков сети "Ростелекома (MCX:RTKM)" к разным технологическим поколениям и значительное присутствие в сегментах, демонстрирующих снижение доходов, ограничивают уровень рейтинговой оценки.
По оценкам АКРА, выпуск не окажет влияния на показатели долговой нагрузки и покрытия долга компании, так как на рефинансирование краткосрочной задолженности будет направлено 100% средств от размещения облигаций. Структура долга "Ростелекома" предполагает погашение его основного объема после 2023 года, что свидетельствует о комфортном графике погашения и высокой ликвидности компании, считают в агентстве.
"Долговая нагрузка "Ростелекома" остается на среднем уровне: отношение скорректированного на операционную аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей по итогам 2020 года составило 2,7x, что практически идентично показателю предыдущего года. Традиционно "Ростелеком" поддерживает значительные объемы доступных к выборке кредитных линий (существенная их часть имеет обязательство банков по выдаче), что наряду с комфортным для компании графиком погашения долга обуславливает очень высокую оценку ликвидности", - считают аналитики АКРА.
Сбор заявок на бонды прошел 13 июля. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 7,90-8,00% годовых, а объем выпуска - 10 млрд рублей. По итогам маркетинга финальный ориентир составил 7,7% годовых, объем увеличен до 15 млрд рублей.
Ставка 1-го купона установлена в размере 7,7% годовых, к ней приравнены ставки остальных купонов.
Организаторами выпуска выступают "ВТБ Капитал", Газпромбанк (MOEX: GZPR) и Sber CIB.
Техническое размещение запланировано на 23 июля.
В настоящее время в обращении находятся 11 биржевых выпусков облигаций компании на 125 млрд рублей.
"Ростелеком" - крупнейший российский телеком-оператор. Росимущество владеет 38,2% обыкновенных акций "Ростелекома", 8,44% акций принадлежит ВТБ (MOEX: MCX:VTBR), еще 20,98% - у АО "Телеком Инвестиции" (в которой у ВТБ 43,91%, остальное - у партнеров банка по инвестициям в Tele2). Доля ВЭБ.РФ в "Ростелекоме" составляет 3,36%. Free float "Ростелекома" - 29,02%.