8 сентября. ФИНМАРКЕТ - Оптимизм инвесторов в отношении американского фондового рынка становится все более осторожным на фоне продолжающегося подъема индексов, пишет MarketWatch.
По итогам торгов в пятницу индекс Standard & Poor's 500 достиг очередного рекорда - 2007,71 пункта.
Эксперты отмечают необходимость выборочного подхода к инвестициям в фондовый рынок, учитывая ослабление доходов от вложений в акции.
"Сейчас стоит фокусироваться не на всем рынке, а на отдельных его частях", - отметил портфельный управляющий Kingsview Asset Management Пол Нолт.
Основным фактором, способным сбить с курса американский рынок акций, является ожидаемое завершение Федеральной резервной системой (ФРС) программы количественного смягчения (QE) в октябре этого года, говорят аналитики.
Внимание инвесторов все больше смещается на первое после долгого перерыва повышение Федрезервом базовой процентной ставки, которое, по оценкам экспертов, произойдет в середине 2015 года, когда рынок акций будет очень волатильным в связи с проведением промежуточных парламентских выборов в США.
По мнению многих экспертов, запуск американским ЦБ программы количественного смягчения способствовал искусственному подъему рынка акций.
Завершение QE и более "ястребиная" политика ФРС могут вывести из равновесия инвесторов, привыкших к высоким прибылям от вложений в акции, полагает главный инвестиционный стратег BMO Capital Markets Брайан Бельски.
"Средний годовой доход от инвестиций в акции составлял около 20% в периоды реализации всех трех программ количественного смягчения и лишь около 6,5%, когда ФРС не занималась выкупом бондов", - отметил Б.Бельски.
Согласно прогнозу эксперта, значение S&P 500 к концу этого года опустится до 1900 пунктов. Б.Бельски активно инвестирует в акции технологических, финансовых и промышленных компаний и рекомендует держаться подальше от телекома и акций коммунальных предприятий.
Эксперт также отметил, что две крупнейшие коррекции в рамках текущего "бычьего" тренда на американском рынке акций пришлись на март 2010 года, когда была завершена QE1, и июнь 2011 года, когда была завершена QE2.
Августовское значение индекса доверия инвесторов было одним из самых высоких с ноября 2005 года, и, если оно сохранится на столь же высоком уровне в сентябре, уже в октябре можно ждать масштабной утраты иллюзий инвесторами, добавил Б.Бельски.
Эксперты Goldman Sachs выделили 15 компаний, акции которых, по их мнению, стоит покупать в четвертом квартале 2014 года - среди них Facebook Inc., Netflix Inc., а также MetLife Inc.
Morgan Stanley рекомендует инвесторам выбирать акции производителей автокомпонентов, коммуникационного оборудования, поставщиков медицинских услуг, а также компаний аэрокосмической и оборонной промышленности.
Внимание участников фондового рынка США на этой неделе направлено на августовские данные о розничных продажах, июльские данные об объемах запасов на товаров на складах компаний, предварительное значение индекса потребительского доверия, рассчитываемого Мичиганским университетом, за сентябрь, а также августовские данные о динамике стоимости импорта.