Investing.com — Знаменитый инвестор Марк Мобиус предвидит рост процентной ставки в США до 9% в ходе попыток ФРС взять под контроль рекордно высокую инфляцию, пишет Business Insider.
Основатель Mobius Capital Partners заявил, что «предвидит, что процентная ставка в Америке поднимется до 9% просто потому, что если инфляция составляет 8%, то, как говорится в учебниках, нужно поднять ставку выше уровня инфляции».
Такой подход Мобиуса основан на правиле, разработанном экономистом из Стэнфорда Джоном Тейлором, которое предписывает, как центральный банк должен изменять процентную ставку с учетом инфляции и других экономических соображений.
Но прогноз Мобиуса намного выше ожидаемого инвесторами и самой Федеральной резервной системой США уровня ставки в ходе ужесточения монетарной политики.
Пока инвесторы рассчитывают на повышение ставки по федеральным фондам до 5% в начале 2023 года. Сводка экономических прогнозов ФРС показала, что чиновники ожидают меньшего повышения — до пика в 4,6%.
Повсеместно ожидается, что ФРС повысит процентную ставку на 75 базисных пунктов в ноябре и, возможно, снова на такую же величину в декабре. Она уже была повышена с почти 0% в этом году в диапазоне от 3% до 3,25%.
Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций недавно выросла до 4% — самого высокого уровня с 2008 года, а доходность краткосрочных 2-летних облигаций превысила 4,5% впервые с 2007 года. Их доходность в начале года была на уровне 1,6% и 0,76%, соответственно.
Совет, который Мобиус в данной ситуации дает инвесторам, это продавать акции компаний с высоким соотношением долга к собственному капиталу и компаний с низкой рентабельностью капитала. «Любой, кто имеет большие долги, попадет в беду из-за повышения процентной ставки».
— При подготовке использованы материалы Business Insider
Следите за нашими новостями в социальных сетях: Telegram, «ВКонтакте» и «Одноклассниках».