Недавнее резкое снижение курса рубля увеличило давление на кредитоспособность российских банков, создав риски для некоторых из них. Однако для большинства кредитных организаций риски, связанные с рублем, должны быть управляемыми, если только не произойдет ускорение долларизации и дальнейшее падение курса национальной валюты, отмечает международное рейтинговое агентство Fitch Ratings.
"На конец сентября 2014 г. из 100 банков, включенных в "Обзор российских банков" (Russian Banks Datawatch), который публикует агентство Fitch, самая большая доля валютных кредитов среди кредитных организаций с российскими собственниками была у Газпромбанка (38%), Альфа-Банка (35%) и Промсвязьбанка (ПСБ, 30%). Это подразумевает потенциальное снижение показателей общего капитала на 70-100 б.п. и базового капитала на 40-60 б.п., если увеличение активов, взвешенных по риску, не будет компенсировано генерированием капитала за счет прибыли", - указывается в пресс-релизе агентства.
В целом, как отмечают в агентстве, прямые риски российского банковского сектора, связанные со снижением курса рубля, ограничены, так как уровень валютного кредитования является умеренным, а валютные позиции в основном закрыты. По состоянию на конец сентября 2014 г. в иностранной валюте было номинировано 17% всех кредитов сектора (практически все они были корпоративным клиентам). Это дает основания полагать, что взвешенные по риску активы системы, возможно, увеличились на 3% за период с 1 октября, так как рубль упал на 17% к доллару США.
"Мы ожидаем, что это небольшое отрицательное давление на показатели капитала по большей части будет компенсировано за счет прироста капитала от длинных валютных позиций и нераспределенной прибыли. Сектор имел умеренную длинную валютную позицию (12% капитала) в конце августа, что указывает на потенциал получения доходов на уровне около 2% капитала. В то же время некоторые банки имеют короткие позиции на балансе и высокие годовые расходы на хеджирование, что может сказаться на прибыльности", - указывают в Fitch.
По мнению аналитиков Fitch, прямое негативное влияние на качество активов российских банков в связи со снижением курса рубля должно быть ограниченным. По оценкам агентства, как минимум половина валютных кредитов предоставлены экспортерам и другим компаниям с эффективным валютным хеджированием. Таким образом, более высокорисковые кредиты заемщиков с более слабым хеджированием составляют менее 10% кредитов в банковской системе. Однако, считают в Fitch, замедление экономики скажется на показателях заемщиков, и более низкий курс рубля может косвенно затронуть импортеров и компании розничной торговли ввиду более слабого спроса на зарубежные товары.
В агентстве также отмечают сокращение валютной ликвидности в секторе в последние месяцы на фоне выплаты банками и компаниями внешнего долга и, вероятно, "накопления ими более значительных сумм в иностранной валюте".
"При этом ограниченное на сегодня использование валютных свопов и валютного репо с центральным банком указывает на отсутствие острого дефицита валютной ликвидности у большинства банков в настоящее время. Рублевая ликвидность, вероятно, сократится по мере того, как центральный банк будет предпринимать шаги по ограничению спекулятивного давления на обменный курс, но должна остаться приемлемой", - говорится в сообщении.
Также отмечается, что стоимость фондирования увеличится после последнего повышения ставки рефинансирования центральным банком на 150 б.п. Однако банки должны иметь возможность переложить это увеличение на заемщиков, поскольку рынок в настоящее время является рынком кредиторов.