УЭСТ-ПАЛМ-БИЧ, Флорида - Elliott Investment Management L.P., крупный инвестор Honeywell (NASDAQ:HON) International Inc. (NYSE: HON), призвал компанию разделиться на две отдельные структуры: Honeywell Aerospace и Honeywell Automation. Инвестиционная фирма, управляющая фондами с совокупными инвестициями в Honeywell, превышающими 5 миллиардов долларов, полагает, что этот шаг может привести к росту цены акций на 51-75% в течение следующих двух лет.
Предложение Elliott, изложенное в письме Совету директоров Honeywell, предполагает, что нынешняя конгломератная структура устарела, и упрощение может повысить акционерную стоимость. Фирма указывает на непоследовательные финансовые результаты и низкие показатели акций как на индикаторы необходимости изменений. Разделив Aerospace и Automation, Elliott утверждает, что каждая из них станет лидером сектора с более целенаправленными стратегиями и управлением, лучшими операционными показателями и улучшенным распределением капитала.
В пресс-релизе говорится, что письмо Elliott было отправлено в духе сотрудничества с целью совместной работы с Honeywell для раскрытия полного потенциала компании. Письмо доступно для публичного просмотра на сайте ElliottLetters.com.
Анализ Elliott основывается на примерах других конгломератов, таких как General Electric и United Technologies, которые выиграли от подобной реструктуризации. Инвестиционная фирма утверждает, что независимые структуры обычно пользуются лучшим управленческим надзором и более четкой инвестиционной стратегией, что приводит к более высоким оценкам.
Honeywell, с более чем 100-летней историей, был значимым игроком в американском промышленном ландшафте. Письмо Elliott признает прошлые успехи компании, но подчеркивает необходимость стратегического сдвига для решения недавних проблем с производительностью. Инвестиционная фирма запросила встречу с Honeywell для дальнейшего обсуждения предложения.
Этот отчет основан на пресс-релизе Elliott Investment Management L.P. и не был независимо проверен.
В других недавних новостях Honeywell International пережила ряд значительных событий. Компания сообщила о смешанных результатах за третий квартал, с увеличением скорректированной прибыли на акцию (EPS) на 8% по сравнению с прошлым годом, достигнув 2,58 доллара, несмотря на то, что продажи не оправдали ожиданий из-за задержек проектов и сбоев в цепочке поставок. Аэрокосмический сегмент Honeywell сохранил свои сильные показатели, отметив девятый квартал подряд двузначного роста.
Goldman Sachs подтвердил рейтинг "Покупать" для Honeywell с целевой ценой 227,00 долларов, признав небольшое увеличение EBIT сегмента Honeywell в третьем квартале и сузившийся прогноз по прибыли на весь 2024 год. Однако компания также пересмотрела свой прогноз органического роста на год в сторону понижения до 3-4% из-за задержек в проектах нефтегазового сектора.
В значительном изменении Wolfe Research понизил рейтинг акций Honeywell с "Превосходящий рынок" до "На уровне рынка", завершив почти двадцатилетний период превосходства над рынком. На это решение повлияли операционные проблемы и менее оптимистичный прогноз.
В организационных изменениях CFO Грег Льюис перейдет на должность старшего вице-президента Honeywell Accelerator, а Майк Степняк займет пост CFO в феврале 2025 года. Honeywell завершила четыре приобретения в 2024 году на общую сумму более 9 миллиардов долларов и планирует выделить свое подразделение передовых материалов. Эти недавние события подчеркивают стратегический фокус Honeywell на будущем росте, поддерживаемый сильными тенденциями заказов и рекордным портфелем заказов в 34 миллиарда долларов.
Аналитика InvestingPro
В то время как Elliott Investment Management призывает к разделению Honeywell International Inc. (NYSE: HON), недавние данные от InvestingPro проливают свет на текущее финансовое положение и рыночную позицию компании.
Рыночная капитализация Honeywell составляет впечатляющие 146,46 миллиарда долларов, подчеркивая ее значительное присутствие в промышленном секторе. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2023 года достигла 37,85 миллиарда долларов, с умеренным ростом на 3,96% за тот же период. Этот рост, хотя и положительный, может поддерживать аргумент Elliott о потенциальных улучшениях через реструктуризацию.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную дивидендную историю Honeywell, которая повышала дивиденды 14 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 40 лет. Эта последовательная дивидендная политика, вероятно, способствовала уверенности инвесторов, при этом акции торгуются вблизи 52-недельного максимума и показывают сильную доходность в 22,61% за последний год.
Однако коэффициент P/E компании, равный 25,83, и коэффициент PEG, равный 3,5, предполагают, что акции могут торговаться с премией относительно роста прибыли. Эта оценка может быть фактором в призыве Elliott к разделению, так как они считают, что это может раскрыть дополнительную акционерную стоимость.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию потенциала Honeywell, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о перспективах компании и потенциальном влиянии разделения.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.