Во вторник Deutsche Bank сохранил рейтинг "Покупать" для акций Affiliated Managers Group (NYSE:AMG), но снизил целевую цену до 204,00 долларов с предыдущего уровня.
Анализ фирмы показал смешанные результаты компании за третий квартал: экономическая прибыль на акцию (EPS) составила 4,82 доллара, что немного ниже консенсус-прогноза в 4,83 доллара и собственного прогноза фирмы в 4,84 доллара. Однако они считают, что "базовая" экономическая EPS составляет около 4,87 доллара с учетом экономического убытка и более низкой, чем ожидалось, налоговой ставки.
Скорректированная EBITDA Affiliated Managers Group не достигла оценок Deutsche Bank из-за немного более низкого коэффициента реализации выручки EBITDA. Это частично объясняется более низкими комиссиями за результативность в размере 5 миллионов долларов, что ниже прогноза руководства в 10 миллионов долларов.
Хотя средние активы под управлением (AUM) были немного лучше прогнозируемых, компания испытала отток средств в размере 2,8 миллиарда долларов, что является более негативным результатом, чем ожидаемый Deutsche Bank приток в 0,3 миллиарда долларов, и близко к консенсус-прогнозу оттока в 2,7 миллиарда долларов.
Во время телефонной конференции руководство выразило позитивный взгляд на частные рынки и ликвидные альтернативные инвестиции, а также отметило продолжающийся успех в канале управления благосостоянием. Affiliated Managers Group увеличила свои альтернативные активы на платформе управления благосостоянием до 5 миллиардов долларов с 1 миллиарда долларов три года назад и зафиксировала чистый приток более 0,5 миллиарда долларов в этом канале за последний квартал.
Несмотря на эти позитивные показатели, компания теперь ожидает более низких комиссий за результативность в 2024 году, что ниже долгосрочного среднего прогноза в 150 миллионов долларов из-за недостаточной эффективности некоторых стратегий. Руководство также ожидает некоторых трудностей в достижении целевого показателя в 150 миллионов долларов по комиссиям за результативность в 2025 году.
С положительной стороны, руководство подтвердило, что они на пути к выкупу акций на сумму 700 миллионов долларов в этом году, что поддерживается сильным балансом. Кроме того, пайплайн для новых инвестиций в аффилированные компании остается устойчивым.
Пересмотренная целевая цена Deutsche Bank отражает более осторожный подход к органическому росту компании и перспективам комиссий за результативность.
В других недавних новостях, Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) сообщила о 18% росте экономической прибыли на акцию в своем отчете о доходах за третий квартал 2024 года, достигнув 4,82 доллара, что было поддержано стратегическим распределением капитала и расширением альтернативных стратегий.
Активы под управлением (AUM) компании выросли до примерно 730 миллиардов долларов, что является самым высоким показателем за более чем два года, при этом альтернативные инвестиции играют значительную роль в доходах. Фирма ожидает продолжения роста с прогнозами скорректированной EBITDA на четвертый квартал в диапазоне от 260 до 270 миллионов долларов и ожидаемой экономической прибылью на акцию от 5,94 до 6,17 долларов.
AMG также отметила свою самую значительную программу выкупа акций на сегодняшний день, выкупив акции на сумму 103 миллиона долларов в третьем квартале и нацеливаясь на выкуп примерно 700 миллионов долларов в 2024 году.
Несмотря на ожидание более низких комиссий за результативность в 2024 году, AMG ожидает сохранения сильного баланса и гибкости капитала для будущих инвестиций и возврата средств акционерам.
У компании есть устойчивый пайплайн инвестиционных возможностей, и она хорошо позиционирована для будущего роста. Однако ожидается, что комиссии за результативность за полный год будут ниже исторического среднего значения из-за недостаточной эффективности некоторых стратегий абсолютной доходности.
На оптимистичной ноте, AMG уверена в своей конкурентной позиции и способности реализовать свою стратегию роста, особенно на частных рынках и в ликвидных альтернативных инвестициях. Это последние события для AMG.
Инсайты InvestingPro
В дополнение к анализу Deutsche Bank, недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели Affiliated Managers Group (NYSE:AMG). Рыночная капитализация компании составляет 5,28 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 12,4, что указывает на потенциально привлекательную оценку относительно прибыли.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что руководство агрессивно выкупает акции, что соответствует заявленному плану компании по выкупу акций на сумму 700 миллионов долларов в этом году. Эта стратегия часто сигнализирует о уверенности руководства в стоимости компании и может потенциально увеличить прибыль на акцию.
Несмотря на недавнее снижение целевой цены Deutsche Bank, акции AMG показали сильную динамику с общей доходностью 38,39% за последний год. Эта устойчивая динамика дополнительно подтверждается другим советом InvestingPro, отмечающим сильную доходность AMG за последние пять лет, что указывает на модель долгосрочного создания стоимости для акционеров.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по AMG, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.