Во вторник Deutsche Bank понизил рейтинг акций Marqeta Inc. (NASDAQ:MQ) с "Покупать" до "Держать" и снизил целевую цену с 9,00 до 4,00 долларов. Это изменение последовало после того, как Marqeta сообщила о небольшом отставании от прогноза роста валовой прибыли за третий квартал 2024 года, который составил примерно 24% в годовом исчислении.
Несмотря на отставание по валовой прибыли, Marqeta превзошла ожидания по скорректированной EBITDA, которая составила около 9 миллионов долларов, что соответствует примерно 7% маржи, что объясняется операционной дисциплиной компании.
Однако Marqeta значительно снизила свои прогнозы на будущее, ссылаясь на усиление контроля со стороны банковской среды, что привело к задержкам в наращивании новых клиентов и сокращению дополнительных услуг для существующих клиентов. В третьем квартале 2024 года компания запустила меньше программ, чем ожидалось: только 5 из 15 запланированных запусков состоялись.
Изменения в банковском регулировании, о которых было известно с прошлого года, были серьезно недооценены Marqeta с точки зрения их операционного воздействия на банки-партнеры, что привело к задержкам. Кроме того, некоторые из продвинутых финтех-клиентов Marqeta начали самостоятельно управлять аспектами управления программами и банковскими отношениями.
Помимо четвертого квартала 2024 года, Marqeta также пересмотрела свои ожидания на 2025 финансовый год, прогнозируя рост валовой прибыли в соответствии с темпами выхода из четвертого квартала. Компания выразила обеспокоенность тем, что прогноз на 2026 финансовый год, представленный в день инвестора, может оказаться под угрозой.
Решение Deutsche Bank о понижении рейтинга акций Marqeta отражает ожидание того, что путаница и неопределенность на основном рынке встроенных финансов Marqeta сохранятся.
Аналитик Deutsche Bank также скорректировал свои прогнозы, немного увеличив оценку скорректированной EBITDA на 2024 финансовый год примерно на 1 миллион долларов до примерно 24 миллионов долларов, одновременно снизив оценку скорректированной EBITDA на 2025 и 2026 финансовые годы примерно на 8 миллионов и 30 миллионов долларов до примерно 50 миллионов и 81 миллиона долларов соответственно.
Среди других недавних новостей, Marqeta претерпела несколько значительных изменений. KeyBanc Capital Markets понизил рейтинг Marqeta с "Выше рынка" до "Вес сектора" после финансового отчета компании за третий квартал, который включал значительный пересмотр прогноза выручки и валовой прибыли на весь 2024 год. Компания прогнозирует рост валовой прибыли на 15% в годовом исчислении на 2025 финансовый год, что ниже ранее ожидаемых 25%.
Marqeta также подтвердила уход главного директора по продуктам и технологиям Рэнди Керна. Его обязанности будут распределены между существующей командой управления.
Кроме того, компания объявила о разработке Marqeta Flex, продукта, предназначенного для интеграции опций "Купи сейчас, плати потом" в платежные приложения и цифровые кошельки, в сотрудничестве с Klarna, Affirm и Branch.
Во втором квартале Marqeta сообщила о снижении чистой выручки на 46% и сокращении валовой прибыли на 6%, но значительном увеличении общего объема обработки на 32% в годовом исчислении, достигнув 71 миллиарда долларов.
Goldman Sachs сохранил нейтральный рейтинг для Marqeta, признавая положительную траекторию роста компании и потенциал для международной экспансии. Эти недавние события указывают на стратегический рост Marqeta, несмотря на смешанные финансовые результаты.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Marqeta, предоставляя контекст для понижения рейтинга Deutsche Bank. Рыночная капитализация компании составляет 3,02 миллиарда долларов, отражая текущую оценку рынка на фоне проблем, описанных в статье.
Советы InvestingPro подчеркивают, что движения цены акций Marqeta были довольно волатильными, что соответствует неопределенности на рынке встроенных финансов, упомянутой в анализе Deutsche Bank. Кроме того, аналитики ожидают снижения продаж в текущем году, что подтверждает пониженный прогноз, обсуждаемый в статье.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 470,95 миллиона долларов, с тревожным снижением выручки на 44,19% за тот же период. Это значительное снижение выручки поддерживает решение Deutsche Bank о понижении рейтинга акций и снижении целевой цены.
Несмотря на эти проблемы, данные InvestingPro показывают, что Marqeta продемонстрировала сильную доходность за последние три месяца, с общей доходностью по цене 27,41%. Эта недавняя динамика предполагает, что некоторые инвесторы могут видеть потенциал в долгосрочных перспективах компании, несмотря на текущие трудности.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Marqeta, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.