Во вторник Kepler Cheuvreux повысил рейтинг акций VAT Group AG (VACN:SW) до "Покупать" с "Держать", несмотря на снижение целевой цены до 460,00 CHF с 490,00 CHF. Корректировка произошла после переоценки рыночных ожиданий относительно капитальных затрат на оборудование для производства полупроводниковых пластин (WFE) на 2025 год, которые недавно снизились из-за ряда отраслевых событий.
Аналитик фирмы отметил, что результаты третьего квартала и объем заказов VAT Group были несколько сдержанными, что привело к снижению прогнозов по EBITDA на 2024, 2025 и 2026 годы на 7%, 10% и 9% соответственно. Несмотря на пересмотр прогнозов в сторону понижения, аналитик сохраняет позитивный взгляд на среднесрочные структурные перспективы компании и продолжающееся восстановление отрасли в целом.
В отчете указывается, что ожидается ускорение роста WFE по мере приближения к 2025 году и в 2026 году. Аналитик также отметил возможность краткосрочных колебаний рынка, учитывая, что ключевые игроки отрасли, такие как Applied Materials и Tokyo Electron, готовятся представить свои результаты за третий квартал, а день инвестора ASML состоится в ближайшие две недели.
Обоснование повышения рейтинга отражает мнение, что оценка акций стала более привлекательной после примерно 30% снижения с пикового уровня в июле. Кроме того, аналитик предполагает, что с возможным завершением пересмотра оценок и началом фокусировки инвесторов на перспективах 2025/26 годов, соотношение риска и доходности для акций VAT Group стало благоприятным.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.