Во вторник Goldman Sachs скорректировал свою позицию по ABB LTD (ABBN:SW) (NYSE: ABB), понизив рейтинг акций с "покупать" до "нейтрально", сохранив при этом целевую цену на уровне 52,00 швейцарских франков. Аналитик инвестиционной компании назвал значительную переоценку акций и улучшение маржинальности ключевыми факторами изменения рейтинга.
По словам аналитика, предыдущий рейтинг "покупать" для ABB был основан на ожидании, что компания достигнет органического роста выше среднего по сектору, благодаря сегментам среднего напряжения (MV) и автоматизации процессов. Кроме того, считалось, что высокая рентабельность инвестированного капитала (ROIC) и потенциал расширения маржи ABB не были полностью оценены рынком.
За последние четыре года ABB добилась существенного улучшения маржинальности, что, в свою очередь, привело к изменению оценки акций компании. Акции компании перешли от торговли с 1% дисконтом по сравнению с сектором на основе 12-месячного форвардного EV/EBIT к торговле с 34% премией в настоящее время.
Неизменная 12-месячная целевая цена аналитика в 52 швейцарских франка предполагает скромный потенциал роста примерно на 6% от текущей цены акций. Эта оценка отражает новый взгляд на потенциал роста акций и рыночную позицию после недавних показателей компании.
Понижение рейтинга до "нейтрально" Goldman Sachs предполагает более осторожный взгляд на акции ABB, указывая на то, что предыдущие ожидания роста и недооценка рынком теперь в значительной степени учтены в текущей цене акций.
В других недавних новостях, отчет о прибыли ABB Ltd за третий квартал показал смешанные результаты: заказы соответствовали ожиданиям, в то время как продажи оказались на 3% ниже прогнозов. Однако операционная EBITA превысила прогнозы на 1%, с маржой 19,0%. ABB скорректировала свой прогноз на 2024 год, снизив ожидания сопоставимого роста выручки с около 5% до менее 5%, при этом немного повысив прогноз операционной маржи EBITA с около 18% до чуть более 18%.
Несколько аналитических фирм недавно высказались об ABB. Morgan Stanley сохранил рейтинг "ниже рынка" и повысил целевую цену до 45,00 швейцарских франков, выразив сомнения в способности ABB достичь целевой маржи группы в 19% в 2026 году. Citi сохранил рейтинг "нейтрально" с целевой ценой 49,00 швейцарских франков, отметив потенциал для повышения производительности и будущей прибыли, но также подчеркнув краткосрочные циклические проблемы. JPMorgan также сохранил нейтральную позицию, в то время как Jefferies сохранил рейтинг "держать" с целевой ценой 50,00 швейцарских франков.
Что касается стратегии, сообщается, что ABB изучает возможность продажи части своего подразделения зарядки электромобилей Emobility, возможно, сохранив при этом свой глобальный бизнес быстрой зарядки постоянным током и рассматривая продажу своих операций по постоянному току в Китае и глобальных операций по переменному току. Эти события входят в число недавних разработок, повлиявших на финансовые перспективы и стратегические инициативы ABB.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к понижению рейтинга ABB от Goldman Sachs. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 23,77 млн долларов, при этом наблюдается тревожное снижение выручки на 5,55% за тот же период. Это согласуется с более осторожной позицией Goldman, поскольку указывает на проблемы с поддержанием высоких темпов роста, которые ранее поддерживали рейтинг "покупать".
Советы InvestingPro подчеркивают, что рост выручки ABB замедляется, что подтверждает мнение аналитика об изменении динамики роста компании. Кроме того, цена акций ABB значительно снизилась, с общей доходностью -14,53% за последний год, что указывает на то, что рынок может корректировать свои ожидания в соответствии с понижением рейтинга Goldman.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 20 дополнительных советов по ABB, обеспечивая более глубокое понимание финансового состояния компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.