Во вторник Citi подтвердила рейтинг "Покупать" для акций Federal Bank Ltd (FB:IN), сохранив целевую цену на уровне 231,00 индийских рупий. Анализ компании показал, что доходность активов (RoA) Federal Bank составила 1,28%, превысив оценки Citi, чему способствовали кредитные издержки в 30 базисных пунктов, стабильная чистая процентная маржа (NIM) и увеличение комиссионного дохода.
В отчете отмечается ряд положительных факторов для банка, включая его ориентацию на обеспеченное кредитование, что помогло удержать проблемные кредиты и кредитные издержки на низком уровне - около 80 и 30 базисных пунктов соответственно. Кроме того, коэффициент покрытия ликвидности (LCR) банка улучшился до 115% с 112% в квартальном исчислении, несмотря на скромный рост депозитов на 1%.
Базовая чистая процентная маржа, скорректированная на штрафные сборы, показала небольшой рост на 2 базисных пункта в квартальном исчислении, выиграв от более высокой доли высокодоходных авансов. Банк также продемонстрировал рост комиссий за обработку кредитов и парабанковских услуг, что дополнительно способствовало его сильным финансовым показателям.
Citi также отметила области, за которыми стоит следить в ближайшем будущем, включая необходимость увеличения роста депозитов, который в настоящее время отстает на уровне 16% в годовом исчислении по сравнению с ростом кредитов на 19%. Ожидается также стратегия нового управляющего директора и генерального директора банка, которая будет сформирована после углубленных обсуждений с функциональными командами и завершения структурированной программы взаимодействия в ноябре.
Прогнозы банка на 2025-2027 финансовые годы включают оценочную доходность активов (RoA) на уровне 1,2-1,3% и рентабельность собственного капитала (ROE) на уровне 13-14%, при этом ожидается, что рост кредитования составит 15-17%. Citi открыла 90-дневное позитивное наблюдение за катализаторами по Federal Bank, подтвердив свою рекомендацию "Покупать".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.