В понедельник Truist Securities скорректировала свою позицию по ON Semiconductor (NASDAQ: ON), снизив целевую цену с прежних 97,00 долларов до 89,00 долларов. Несмотря на это изменение, фирма сохранила рейтинг "покупать" для акций компании.
ON Semiconductor сообщила о небольшом превышении консенсус-прогнозов по прибыли за третий квартал, но прогноз на четвертый квартал оказался немного ниже ожиданий. Компания поделилась различными обновлениями, которые, по мнению Truist Securities, вряд ли существенно изменят рыночные перспективы.
Аналитик отметил, что ON Semiconductor пересмотрела прогноз роста в сегменте карбида кремния (SiC), предполагая, что даже если рост продаж составит половину от долгосрочной цели компании, примерно 5-6% вместо 10-12%, компания все равно сможет обеспечить двузначный рост прибыли на акцию в течение бизнес-цикла. Это объясняется значительным операционным рычагом, при котором ожидается рост операционной маржи с примерно 30% до около 40%.
Кроме того, аналитик указал, что акции ON Semiconductor в настоящее время оцениваются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 16, что значительно ниже, чем у сопоставимых аналоговых полупроводниковых активов. Truist Securities считает, что более подходящим является коэффициент P/E, равный 20, что представляет собой двукратный дисконт по сравнению с аналогами.
Новая целевая цена в 89,00 долларов основана на обновленном прогнозе прибыли на акцию на 2025 календарный год в размере 4,44 доллара, что ниже предыдущего прогноза в 4,83 доллара. Несмотря на снижение целевой цены, рейтинг "покупать" от фирмы указывает на сохранение позитивного взгляда на динамику акций ON Semiconductor.
Согласно недавним новостям, onsemi зафиксировала умеренный рост выручки до 1,76 млрд долларов, что означает последовательный рост на 2%, как сообщалось в ходе телефонной конференции по результатам третьего квартала 2024 года. Несмотря на снижение выручки в автомобильном и промышленном сегментах в годовом исчислении, карбид кремния и датчики изображения для систем помощи водителю (ADAS) компании обеспечили последовательный рост выручки в автомобильном сегменте на 5%. Кроме того, onsemi продемонстрировала приверженность операционному совершенству, увеличив свободный денежный поток на 41% в квартальном исчислении и вернув акционерам 75% этого потока, включая выкуп акций на сумму 200 млн долларов.
Компания также прогнозирует выручку в четвертом квартале в диапазоне от 1,71 млрд до 1,81 млрд долларов, с валовой маржой без учета GAAP от 44% до 46%. Несмотря на ожидание стабильной выручки, onsemi предполагает рост продаж в автомобильном сегменте в низком или среднем однозначном диапазоне. Однако продажи в промышленном сегменте могут остаться на прежнем уровне или немного снизиться.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу ON Semiconductor от Truist Securities. Коэффициент P/E компании составляет 15,99, что близко к наблюдению аналитика о коэффициенте P/E, равном 16. Эта оценка выглядит консервативной, особенно учитывая сильное финансовое положение ON и присутствие на рынке.
Выручка ON Semiconductor за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 7,8 млрд долларов, при валовой марже прибыли 46,3%. Маржа операционной прибыли компании в 30,22% поддерживает прогноз Truist о потенциальном расширении маржи до 40%.
Рекомендации InvestingPro отмечают ON как "Ведущего игрока в индустрии полупроводников и полупроводникового оборудования" и указывают, что компания "Работает с умеренным уровнем долга". Эти факторы способствуют устойчивости компании и потенциалу роста, поддерживая сохранение рейтинга "покупать" от Truist, несмотря на снижение целевой цены.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять перспективы ON Semiconductor, InvestingPro предлагает 13 дополнительных рекомендаций, обеспечивающих комплексный взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.