В понедельник Barclays подтвердил рейтинг "Overweight" для акций Bunge Limited (NYSE:BG) с неизменной целевой ценой в 115,00 долларов. Фирма ожидает, что Bunge объявит о своих квартальных результатах в среду, 30 октября, с запланированной конференц-связью для обсуждения доходов в 8:00 утра по восточному времени.
Аналитик Barclays прогнозирует снижение прибыльности в годовом исчислении из-за нескольких факторов, влияющих на бизнес-среду. К ним относятся снижение продаж, вялая ситуация с поставками и уменьшение маржи переработки. Фирма прогнозирует снижение операционной прибыли на 21% до 460 миллионов долларов и падение EBITDA на 17% до 574 миллионов долларов. Ожидается, что средняя маржа снизится на 65 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Более детальный анализ сегментов Bunge показывает различные уровни эффективности. Ожидается, что сегмент агробизнеса увидит снижение скорректированной EBIT на 32% и сокращение маржи на 130 базисных пунктов. Сегмент рафинированных и специальных масел, вероятно, испытает снижение прибыльности на 19% и сокращение маржи на 90 базисных пунктов. На более позитивной ноте, прогнозируется, что сегмент мукомольной промышленности сообщит об улучшении скорректированной EBIT на 22%.
Ожидается, что непрофильный сегмент, который включает активы, проданные партнеру Bunge по совместному предприятию BP с 1 октября, покажет значительное снижение прибыльности.
Несмотря на эти вызовы, Barclays ожидает увеличения чистой прибыли благодаря улучшению финансирования и снижению налоговой ставки, что приведет к оценке прибыли на акцию (EPS) для Bunge в размере 2,10 долларов.
В других недавних новостях, Bunge Global SA предприняла несколько стратегических шагов. Фирма готовится приобрести Viterra Limited в сделке с оплатой акциями и денежными средствами, которая была одобрена акционерами Bunge и в настоящее время ожидает регуляторных одобрений. Это приобретение соответствует долгосрочным целям роста Bunge и, как ожидается, расширит ее присутствие в секторе сельскохозяйственных товаров.
В рамках подготовки к этому приобретению Bunge инициировала предложения по обмену всех непогашенных облигаций Viterra на общую сумму 1,95 миллиарда долларов. Ожидается, что этот шаг укрепит глобальные масштабы Bunge и расширит ее предложения в агробизнесе.
Bunge также завершила продажу своей 50% доли в BP Bunge Bioenergia компании bp в рамках своей стратегии по оптимизации портфеля и сосредоточению на основных операциях агробизнеса.
Несмотря на недавнее понижение рейтинга от Citi, которое изменило рейтинг акций Bunge с "Покупать" на "Нейтральный", фирма сообщила о высокой скорректированной EBIT за второй квартал 2024 года и обновила свой прогноз скорректированной EPS на весь год до примерно 9,25 долларов.
Bunge и Archer-Daniels-Midland Co. ожидают повышения прибыльности из-за роста продаж урожая американскими фермерами. Это может обеспечить более дешевую собственность на сою для обеих компаний и помочь им использовать любые избыточные производственные мощности.
Выводы InvestingPro
Текущий финансовый ландшафт Bunge Limited соответствует анализу Barclays, что отражено в недавних данных InvestingPro. Коэффициент P/E компании, равный 9,99, и скорректированный коэффициент P/E, равный 8,42 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, указывают на то, что Bunge торгуется при низком мультипликаторе прибыли, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость, несмотря на ожидаемое снижение прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Bunge поддерживала выплаты дивидендов в течение 24 лет подряд и повышала дивиденды в течение 4 лет подряд, демонстрируя приверженность доходам акционеров даже в сложные времена. Это особенно актуально, учитывая ожидания Barclays о снижении прибыльности. Текущая дивидендная доходность составляет 3,03%, что может обеспечить некоторую подушку безопасности для инвесторов в период ожидаемого снижения прибыли.
Данные InvestingPro также показывают снижение выручки на 12,5% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что подтверждает прогноз Barclays о снижении продаж. Кроме того, рост EBITDA на -19,33% за тот же период соответствует прогнозу аналитика о падении EBITDA на 17%.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов для Bunge Limited, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.