В пятницу B.Riley подтвердила рейтинг "Покупать" для CTO Realty Group (NYSE: CTO) с неизменной целевой ценой 22,50 доллара. Анализ фирмы показывает, что недавняя деятельность инвестиционного фонда недвижимости (REIT) на рынках капитала создает более прочную основу для ожиданий по прибыли на предстоящий третий квартал 2024 года.
CTO Realty предварительно объявила о своей инвестиционной деятельности и операциях на рынках капитала за квартал, которые включали выпуск 6,9 млн акций по цене 18,63 доллара каждая, что принесло чистую выручку в размере 125,7 млн долларов, а также создание нового пятилетнего срочного кредита на сумму 100 млн долларов.
Капитал, привлеченный путем выпуска акций, хотя и немного разводняет предыдущие оценки, положительно повлиял на уровень долговой нагрузки компании, снизив его до уровней, более предпочтительных для инвесторов. Ожидается, что это снижение долговой нагрузки повысит оценку CTO Realty.
Кроме того, привлечение капитала увеличило ликвидность REIT, что крайне важно для будущих инвестиций. В течение третьего квартала CTO Realty завершила инвестиции на сумму 191,3 млн долларов по сравнению с продажами активов на сумму 18,0 млн долларов.
Что касается 2025 финансового года, B.Riley видит потенциальные катализаторы для CTO Realty, включая будущие инвестиции, обусловленные улучшенной стоимостью капитала REIT, и средней доходностью инвестиционной деятельности с начала 2024 года на уровне 9,1%.
С операционной точки зрения фирма также ожидает обновлений по срокам реализации проектов, повышающих стоимость, и усилий по сокращению разрыва между физической и арендованной занятостью, что может привести к дополнительным 5,7 млн долларов годовой базовой арендной платы в денежном выражении.
Текущая оценка CTO Realty указывает на подразумеваемую ставку капитализации в 8,1% и дисконт по прогнозируемым базовым средствам от операций (FFO) на акцию на 2024 и 2025 годы в размере 31,9% и 33,1% соответственно по сравнению с аналогами в сфере торговых центров.
Это подкрепляет подтверждение B.Riley рейтинга "Покупать" и целевой цены в 22,50 доллара за акцию CTO Realty.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели CTO Realty Group и недавние рыночные результаты соответствуют позитивному прогнозу B.Riley. Согласно данным InvestingPro, рост выручки компании за последние двенадцать месяцев составил 19,62%, при этом рост EBITDA за тот же период достиг уверенных 27,49%. Эти сильные показатели выручки и операционной деятельности поддерживают потенциал будущих инвестиций, отмеченный в аналитическом отчете.
Советы InvestingPro показывают, что CTO Realty Group выплачивает дивиденды на протяжении 49 лет подряд, что подчеркивает ее приверженность доходности акционеров. Это дополнительно подтверждается текущей дивидендной доходностью в 7,71%, что особенно привлекательно в текущих рыночных условиях. Способность компании поддерживать такие дивиденды при одновременном осуществлении инициатив роста говорит о ее финансовой стабильности и уверенности руководства в будущих денежных потоках.
Еще один релевантный совет InvestingPro указывает на то, что ликвидные активы CTO превышают краткосрочные обязательства, что соответствует улучшенной позиции по ликвидности, упомянутой в статье после недавних мероприятий по привлечению капитала. Такой сильный профиль ликвидности хорошо позиционирует компанию для будущих инвестиций и проектов по повышению стоимости, обсуждаемых B.Riley.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание инвестиционного потенциала CTO Realty Group.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.