В пятницу B.Riley подтвердила свой рейтинг "покупать" и целевую цену в 6,00 долларов для Great Ajax Corp. (NYSE:AJX) после публикации компанией финансовых результатов за третий квартал 2024 года и последующего обновления модели.
Фирма ожидает, что под новым руководством Rithm Capital Corp. (NYSE:RITM) Great Ajax превратится в ведущий ипотечный инвестиционный траст недвижимости (mREIT). Аналитики фирмы прогнозируют, что эта трансформация постепенно приведет к прибыльности, начиная с начала 2025 года, с последующим покрытием дивидендов.
Фирма скорректировала свой прогноз прибыли на акцию (EPS) для Great Ajax на 2025 финансовый год, снизив его с 0,45 до 0,39 долларов. Кроме того, B.Riley представила свою оценку EPS на 2026 финансовый год на уровне 0,62 доллара, рассматривая это как более нормализованный уровень прибыли. Этот прогноз основан на стратегическом переходе компании к инвестированию в новые активы коммерческой недвижимости, что, как ожидается, повысит прибыль.
Стабильность балансовой стоимости Great Ajax была отмечена как ключевой момент в последних квартальных результатах. Балансовая стоимость испытала лишь незначительное снижение до 5,47 долларов, и руководство указало на минимальное будущее ухудшение, поскольку большинство крупных унаследованных активов уже были проданы. Эта стабильность рассматривается как положительный признак финансового здоровья компании.
B.Riley также отметила, что акции Great Ajax в настоящее время торгуются с коэффициентом цены к балансовой стоимости 0,59x, что ниже среднего показателя по группе аналогов в 0,75x. Фирма ожидает, что Great Ajax достигнет покрытия дивидендов к концу первого квартала 2025 года с потенциалом роста в дальнейшем. Эти факторы способствуют решению фирмы подтвердить рейтинг "покупать" и целевую цену в 6 долларов для Great Ajax Corp.
В других недавних новостях, Great Ajax Corp сообщила о чистом убытке по GAAP в размере 8 миллионов долларов и отрицательном распределении прибыли во время телефонной конференции по результатам третьего квартала 2024 года. Тем не менее, компания сохранила дивидендную доходность на уровне 7,2%.
Great Ajax, которая вскоре будет известна как Rithm Property Trust, проходит стратегический переход к денежным потокам от коммерческих ипотечных ценных бумаг (CMBS) с целью достижения безубыточности к первому кварталу 2025 года. Переход включает в себя продажу жилых активов и реинвестирование в коммерческую недвижимость, о чем свидетельствует недавняя заявка на 1 миллиард долларов кредитов.
Компания также планирует полностью развернуть свой доступный капитал в размере от 20 до 25 миллионов долларов к концу четвертого квартала 2024 года. Генеральный директор Майкл Ниренберг выразил оптимизм в отношении будущего роста прибыли, который принесет пользу акционерам.
Это недавние события в стратегическом переходе компании.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу B.Riley компании Great Ajax Corp. (NYSE:AJX). Рыночная капитализация компании составляет 145,73 миллиона долларов, а коэффициент цены к балансовой стоимости - 0,59, что соответствует наблюдению B.Riley о том, что акции торгуются ниже средних показателей аналогов. Этот показатель оценки предполагает потенциальную недооценку, поддерживая рейтинг "покупать".
Советы InvestingPro указывают на то, что аналитики ожидают рост продаж и возврат к прибыльности для AJX в текущем году, что подтверждает прогноз B.Riley о постепенном достижении прибыльности, начиная с начала 2025 года. Значительная дивидендная доходность компании в 7,38% и 10-летний опыт поддержания дивидендных выплат подчеркивают ее приверженность доходности акционеров, что является ключевым фактором для инвесторов в REIT.
Однако инвесторам следует обратить внимание на волатильность акций и недавние пересмотры прогнозов прибыли аналитиками в сторону понижения. Эти факторы, наряду с отрицательным ростом выручки и операционной прибыли за последние двенадцать месяцев, подчеркивают проблемы, с которыми сталкивается AJX в процессе трансформации под новым руководством.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 9 дополнительных советов по AJX, предоставляя более комплексный анализ финансового состояния и перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.