В пятницу аналитики B.Riley скорректировали свой прогноз по компании Camtek (NASDAQ:CAMT), специализирующейся на решениях для инспекции и метрологии в полупроводниковой промышленности. Аналитик фирмы снизил целевую цену акций до 110 долларов с предыдущих 140 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать".
Аналитик ожидает, что результаты третьего квартала будут немного выше консенсуса: выручка составит 107,7 млн долларов (рост на 3%), а прибыль на акцию (EPS) - 0,70 доллара. Прогноз на четвертый квартал, как ожидается, будет близок к консенсусу: выручка 112,9 млн долларов (рост на 5%) и EPS 0,72 доллара. Такой прогноз обусловлен высоким спросом на инспекцию гетерогенных кристаллов и памяти с высокой пропускной способностью (HBM) для искусственного интеллекта.
Camtek рассматривается как компания, хорошо позиционированная для получения выгоды от растущей потребности в инспекции в полупроводниковой промышленности. Аналитик отметил увеличение производства чипов HBM, которое, как ожидается, значительно вырастет с 2023 по 2027 год по мере перехода технологии от HBM3 к более быстрым и емким HBM3e и HBM4, а также по мере удвоения высоты стеков.
Недавнее объявление TSMC об удвоении мощностей как в 2024, так и в 2025 году с более высокой базы подчеркивает растущий спрос на решения для инспекции.
Несмотря на замедление в первой половине 2024 года в секторах композитных полупроводников и электромобилей, аналитик считает, что долгосрочный потенциал роста Camtek остается высоким. Ожидается, что недавнее представление компанией продукта Eagle G5 и увеличение объемов производства улучшат валовую маржу до более чем 51% к концу 2025 года, в то время как операционные расходы, по прогнозам, вырастут примерно до 24 млн долларов для финансирования разработки новых продуктов.
Снижение целевой цены Camtek отражает более широкое сжатие мультипликаторов в секторе и повышенные геополитические риски в регионе. Несмотря на падение цены акций Camtek на 41% с 9 июля, что контрастирует с ростом индекса SOX на 25% с начала года, аналитик видит потенциал роста акций Camtek на 43%, что оправдывает рейтинг "Покупать".
В других недавних новостях, поставщик решений для инспекции и метрологии полупроводников Camtek сообщил о значительном увеличении квартальной выручки на 40%, достигнув рекордных 102,6 млн долларов. Этот рост в основном обусловлен продуктами, связанными с высокопроизводительными вычислениями (HPC), которые составляют более половины продаж компании. Имея надежный портфель заказов и существенное увеличение заказов, включая заказ на 31 млн долларов от глобального клиента первого уровня, Camtek ожидает выручку в размере 107-110 млн долларов в следующем квартале, что означает рост на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Согласно последним данным, денежные резервы Camtek, включая различные ценные бумаги, составили 454 млн долларов. Компания уверена в достижении целевого показателя продаж в 500 млн долларов, хотя рыночный спрос и производственные мощности клиентов являются ключевыми переменными. Стратегическое позиционирование Camtek в полупроводниковой отрасли, особенно на рынке HPC, отражается в ее сильных показателях и оптимистичных прогнозах.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты Camtek соответствуют оптимистичному прогнозу аналитика. Согласно данным InvestingPro, рост выручки компании остается сильным, увеличившись на 39,09% в последнем квартале. Этот устойчивый рост подтверждает ожидания аналитика относительно продолжающегося спроса на решения Camtek для инспекции, особенно в области памяти с высокой пропускной способностью (HBM) для искусственного интеллекта.
Советы InvestingPro подчеркивают, что у Camtek больше денежных средств, чем долгов на балансе, а ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эти факторы способствуют финансовой стабильности компании, что крайне важно для финансирования разработки новых продуктов и использования возможностей роста в полупроводниковой отрасли.
Прибыльность компании также заслуживает внимания: маржа операционной прибыли за последние двенадцать месяцев составила 22,62%. Это соответствует прогнозу аналитика об улучшении валовой маржи, которая потенциально может достичь более 51% к концу 2025 года.
Хотя аналитик снизил целевую цену, стоит отметить, что общая доходность акций Camtek за 1 год составляет впечатляющие 53,94%, что свидетельствует о сильных рыночных показателях, несмотря на недавние проблемы в секторе.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять потенциал Camtek, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.