В пятницу TD Cowen сохранила позитивный взгляд на акции Skechers USA (NYSE:SKX), подтвердив рейтинг "покупать" с неизменной целевой ценой в 76,00 долларов. Прогноз фирмы основывается на ожидаемом росте прибыли на акцию (EPS) обувной компании на 2025 финансовый год (FY25), которая была скорректирована в сторону повышения до 4,92 доллара.
Корректировка подкрепляет оценку в 16 раз прогнозируемой EPS на FY25 и мультипликатор стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) в 8 раз.
В комментарии аналитика отмечается небольшое повышение оценок на FY25, а также указываются потенциальные проблемы. Были высказаны опасения относительно давления на валовую маржу из-за транспортных расходов и неопределенности на китайском рынке, на который приходится 14% продаж Skechers.
Кроме того, возможность введения новых тарифов представляет потенциальный встречный ветер, хотя влияние может быть смягчено низким объемом продукции из Китая, поступающей на рынок США.
Оптимистичная целевая цена акций фирмы также поддерживается потенциалом улучшения мультипликаторов оценки, если Skechers сможет повысить свою рентабельность инвестированного капитала (ROIC), которая в настоящее время составляет 13%, и маржу прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT), которая сейчас составляет 10%. Эти улучшения могут привести к переоценке стоимости акций компании в глазах инвесторов.
Анализ TD Cowen предполагает, что, несмотря на риски, связанные с транспортными расходами и китайским рынком, финансовые показатели Skechers могут укрепиться, что приведет к благоприятной переоценке стоимости акций компании. Сохранение целевой цены в 76 долларов отражает уверенность в способности компании преодолеть неопределенности и извлечь выгоду из своих финансовых стратегий.
Среди других недавних новостей, Skechers USA Inc. сообщила о рекордных продажах во втором квартале в размере 2,16 млрд долларов, что на 7,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост был обусловлен устойчивым спросом во всех регионах и сегментах, несмотря на сбои в цепочке поставок и экономические проблемы. Компания также объявила о новом плане выкупа акций на сумму 1 млрд долларов и повысила прогноз продаж на весь год до 8,875-8,975 млрд долларов.
Прогноз аналитиков по Skechers остается позитивным: Evercore ISI сохраняет рейтинг "превосходит рынок", TD Cowen повышает целевую цену до 78 долларов, а Williams Trading сохраняет целевую цену на уровне 80,00 долларов. Уверенность этих фирм в Skechers связана с растущей долей компании на мировом рынке и ожидаемым ускорением ее деятельности.
Руководство Skechers выразило оптимизм в отношении показателей компании во второй половине года, несмотря на небольшое отставание от ожиданий по продажам и прибыли на акцию (EPS) во втором квартале из-за таких проблем, как курсы валют и задержки в цепочке поставок.
Аналитики отметили устойчивость компании перед лицом этих проблем, а также ее стратегические инициативы и позиционирование на рынке. Это недавние события, о которых инвесторам следует знать.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу TD Cowen, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения Skechers. Коэффициент P/E компании, равный 16,31, тесно согласуется с моделью оценки TD Cowen, которая использует мультипликатор в 16 раз от прогнозируемой EPS на FY25. Это говорит о том, что текущая рыночная оценка соответствует ожиданиям аналитиков.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Skechers "торгуется при низком соотношении P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе", с коэффициентом PEG 0,71 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это указывает на то, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста, что подтверждает оптимистичную позицию TD Cowen.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым: данные InvestingPro показывают рост выручки на 8,02% и впечатляющий рост EBITDA на 27,05% за последние двенадцать месяцев. Эти сильные показатели подкрепляют оптимистичные прогнозы аналитиков по EPS на FY25.
Что касается опасений по поводу маржи, данные InvestingPro показывают валовую маржу в 53,36% и маржу операционной прибыли в 10,15% за последние двенадцать месяцев. Хотя эти показатели являются солидными, действительно может быть место для улучшения, особенно в свете потенциального давления на валовую маржу, упомянутого TD Cowen.
Инвесторы, желающие получить более комплексный анализ, могут ознакомиться с 7 дополнительными советами InvestingPro, доступными для Skechers, которые предлагают более глубокое понимание финансового состояния и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.