В четверг Citi скорректировала целевую цену акций Avery Dennison (NYSE:AVY), крупного производителя материалов для этикеток и упаковки, снизив ее до 228 долларов с прежних 240 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Пересмотр следует за тенденцией умеренных прогнозов роста продаж для сегмента промышленных этикеток (IL) Avery Dennison на 2024 финансовый год, ожидания по которому снижаются третий квартал подряд. Изначально рост продаж прогнозировался выше 20% в январе, около 20% в апреле, в середине десятых процентов к июлю, а теперь в октябре он был скорректирован до двузначных процентов.
Аналитик отметил, что акции Avery Dennison торговались ниже, поскольку прогноз роста продаж компании в сегменте IL умерился, в основном из-за более слабого логистического сектора. Кроме того, показатели розничной торговли в Европе оказались слабее, чем ожидалось, продолжая тенденцию в текущем квартале из-за сезонности. Несмотря на краткосрочную волатильность рынка, аналитик предполагает, что компания имеет хорошие позиции для потенциального превышения 10 долларов прибыли на акцию в 2025 году, при этом оценка Citi составляет 10,45 долларов по сравнению с консенсусом в 10,56 долларов.
В отчете также были отмечены некоторые положительные аспекты, такие как нормализация объемов в сегментах этикеток и одежды, с ростом объемов в середине однозначных или высоких однозначных процентов, несмотря на проблемы в Европе и неравномерные праздничные расходы в Северной Америке. Кроме того, рост промышленных этикеток остается устойчивым в двузначных процентах, несмотря на осторожность в логистическом пространстве, а производительность превосходит ожидания, при этом ожидается, что экономия превысит 55 миллионов долларов.
В подразделении промышленных этикеток Avery Dennison расширяет свою технологию радиочастотной идентификации (RFID) в менее насыщенную категорию продуктов питания. В настоящее время компания проводит пилотное внедрение этой технологии примерно в 2 800 пекарнях Kroger и планирует расширить ее использование в секторах овощей и белковых продуктов. Взгляд аналитика на показатели компании в 2024-2025 годах остается в значительной степени неизменным, что поддерживает их решение сохранить нейтральный рейтинг акций.
В других недавних новостях, Avery Dennison Corporation продемонстрировала сильные финансовые показатели, с ростом скорректированной прибыли на акцию на 9% по сравнению с прошлым годом, достигнув 2,33 доллара в третьем квартале. Компания также повысила прогноз прибыли на весь год до 9,35-9,50 долларов на акцию, что сигнализирует о потенциальном росте около 20% по сравнению с предыдущим годом. Это развитие происходит несмотря на сложную макроэкономическую среду, поскольку компания прогнозирует органический рост продаж между 4,5% и 5%.
BMO Capital Markets скорректировала свой прогноз по Avery Dennison, снизив целевую цену до 247 долларов с 252 долларов, сохранив при этом рейтинг "Превосходит рынок" для акций. Это решение следует за недавними финансовыми показателями Avery Dennison и введением новой продуктовой платформы. Аналитик из BMO Capital обратился к опасениям инвесторов, заявив, что ни перспективы роста RFID, ни рыночная позиция компании не находятся под угрозой.
Avery Dennison также объявила о значительном партнерстве с Kroger для внедрения технологии RFID в управление запасами. Группа материалов и группа решений компании продемонстрировали устойчивый рост, при этом интеллектуальные этикетки росли в середине десятых процентов с начала года. Несмотря на макроэкономические препятствия и логистические проблемы, ожидается, что реструктуризационные действия Avery Dennison сэкономят более 55 миллионов долларов.
Выводы InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные показатели Avery Dennison предоставляют дополнительный контекст к анализу Citi. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 16,51 миллиарда долларов, с коэффициентом P/E 24,15 на основе последних двенадцати месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эта оценка соответствует совету InvestingPro, указывающему, что AVY "торгуется с высоким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли", что инвесторы должны учитывать в свете умеренного прогноза роста от Citi.
Несмотря на умеренные ожидания роста продаж, Avery Dennison продемонстрировала финансовую устойчивость. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 8,59 миллиарда долларов, с умеренным ростом в 1,14%. Более впечатляюще, рост EBITDA за тот же период составил 16,69%, что свидетельствует о повышении операционной эффективности — момент, который резонирует с наблюдением Citi о производительности, превосходящей ожидания.
Совет InvestingPro подчеркивает, что Avery Dennison "повышала свои дивиденды 13 лет подряд", отражая приверженность компании к доходности акционеров. Это дополнительно подтверждается текущей дивидендной доходностью в 1,7% и темпом роста дивидендов в 8,64% за последние двенадцать месяцев. Для инвесторов, ориентированных на долгосрочную стоимость, стоит отметить, что AVY выплачивала дивиденды 54 года подряд, демонстрируя замечательную последовательность.
InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по Avery Dennison, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, желающих глубже изучить перспективы компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.