Во вторник Seaport Global Securities сохранила нейтральный рейтинг акций Smurfit Westrock (NYSE:SW), ключевого игрока в индустрии упаковки и картона.
Фирма предоставила прогнозные оценки скорректированной EBITDA компании, прогнозируя показатели в 1,25 млрд долларов на третий квартал 2024 года, 1,3 млрд долларов на четвертый квартал и 5,5 млрд долларов на весь 2025 год. Эти оценки учитывают ожидаемый чистый синергетический эффект, оцениваемый примерно в 50 млн долларов во второй половине 2024 года и 250 млн долларов в 2025 году.
Анализ фирмы также включал ожидания умеренного снижения цен на картон в Европе, в противовес ожидаемому росту в Северной Америке.
Seaport Global Securities установила прогнозы скорректированной прибыли на акцию (EPS) для Smurfit Westrock на уровне 0,68 долларов на третий квартал, 0,75 долларов на четвертый квартал и 3,50 долларов на весь 2025 год.
Прогнозы EPS считаются фирмой более спекулятивными из-за необходимости дополнительной ясности по различным факторам, помимо EBITDA, включая влияние значительной амортизации гудвилла.
Seaport Global Securities также обсудила возможность того, что капитальные затраты (capex) компании останутся высокими в ближайшие годы, соответствуя расходам на износ, истощение и амортизацию (DD&A), включая гудвилл.
Однако ожидается, что со временем потребности Smurfit Westrock в капитальных затратах будут значительно ниже DD&A, если учитывать амортизацию гудвилла.
Позиция фирмы по акциям остается нейтральной, ссылаясь на опасения по поводу значительного присутствия Smurfit Westrock на европейском рынке, где ожидается добавление существенных новых мощностей. Также существуют предполагаемые риски, связанные с интеграцией бизнеса WRK, что может внести волатильность в финансовые показатели компании.
Тем не менее, руководство Smurfit Westrock признано за свою сильную репутацию в Европе, и есть вера в потенциал улучшения показателей унаследованных операций WRK в Северной Америке.
Оценка Smurfit Westrock считается разумной Seaport Global Securities, при этом акции торгуются менее чем в семь раз стоимости предприятия к EBITDA на основе оценок фирмы на 2025 год.
В других недавних новостях, Smurfit Westrock объявила о значительной реорганизации своих бизнес-сегментов после слияния с WestRock Company.
Новообразованная компания разделила свои операции на Smurfit Westrock Europe, MEA and APAC, Smurfit Westrock North America и Smurfit Westrock Latin America. Компания начнет отчитываться о своих финансовых результатах по этой новой структуре с третьего квартала 2024 финансового года.
В финансовых событиях, Smurfit Westrock продлила соглашение о покупке дебиторской задолженности с Coöperatieve Rabobank U.A., New York Branch (Rabo) до 15 сентября 2025 года. Этот шаг является частью стратегии компании по эффективному управлению оборотным капиталом и финансовой стабильностью. Компания также объявила о первых дивидендах в размере 30 центов на акцию, шаг, который, по мнению Morgan Stanley, будет хорошо воспринят инвесторами.
Кроме того, Smurfit Westrock была присуждена более 468,7 млн долларов международным арбитражным трибуналом в споре с Боливарианской Республикой Венесуэла. Спор возник из-за предполагаемых нарушений инвестиционного договора после захвата правительством венесуэльских операций Smurfit в 2018 году.
Дочерняя компания Smurfit Westrock, WRKCo Inc., стремится прекратить свой статус отчитывающегося эмитента в Квебеке, Манитобе и Британской Колумбии, при условии одобрения регулирующими органами.
Аналитики из Jefferies, JPMorgan и Stifel начали освещение Smurfit Westrock, отмечая потенциальные проблемы интеграции, преимущества после слияния и сильную позицию компании в секторе. Это недавние события в компании.
Инсайты InvestingPro
Дополняя анализ Seaport Global Securities, данные InvestingPro предлагают дополнительные сведения о финансовом положении Smurfit Westrock. Рыночная капитализация компании составляет 22,8 млрд долларов, отражая ее значительное присутствие в индустрии упаковки. Несмотря на нейтральный рейтинг фирмы, советы InvestingPro подчеркивают, что аналитики ожидают рост продаж в текущем году и прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году, что соответствует позитивным прогнозам EBITDA от Seaport.
Коэффициент P/E компании 18,89 и скорректированный коэффициент P/E 29,61 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года предполагают, что Smurfit Westrock торгуется с высоким мультипликатором прибыли, как отмечено в советах InvestingPro. На этот показатель оценки могут влиять ожидания рынка относительно будущего роста и синергии от недавнего слияния.
Финансовое здоровье Smurfit Westrock выглядит устойчивым, данные InvestingPro показывают, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта сильная позиция ликвидности может обеспечить компании гибкость при навигации процесса интеграции и потенциальных рыночных вызовов в Европе, как упоминалось в анализе Seaport.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по Smurfit Westrock, обеспечивая более глубокое понимание финансового ландшафта компании и потенциальных инвестиционных соображений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.