Goldman Sachs подтвердил рейтинг Conviction Buy для Schlumberger Limited (NYSE:SLB) с неизменной целевой ценой в 52,00 доллара. Аналитик фирмы отметил, что недавнее снижение стоимости акций является возможностью для покупки, подчеркнув, что Schlumberger готова генерировать значительный свободный денежный поток и возвращать капитал акционерам. Несмотря на снижение прогнозов по EBITDA на 2025 и 2026 годы на 7% и 9% соответственно, аналитик считает, что рынок отреагировал чрезмерно, заложив в цену слишком пессимистичный сценарий.
Аналитик отметил, что падение акций за последние три месяца в основном было вызвано опасениями инвесторов по поводу возможных негативных пересмотров прогнозов. Однако, учитывая, что прогноз компании на 2025 год уже учтен, наряду с скорректированными ожиданиями рынка, аналитик рассматривает это как событие, проясняющее ситуацию для акций Schlumberger. Прогноз фирмы предполагает более здоровые показатели, чем те, которые в настоящее время отражены в цене акций, с прогнозом роста выручки на 2% год к году в 2025 году и ожиданиями роста в низких однозначных числах в последующие годы.
Анализ подчеркнул важность генерации свободного денежного потока для Schlumberger, особенно учитывая текущий отраслевой цикл, когда ожидается умеренное увеличение капитальных затрат в сегменте разведки и добычи. Фирма оценивает, что Schlumberger сгенерирует 4,6 млрд долларов свободного денежного потока в 2025 году, из которых 3,6 млрд долларов, как ожидается, будут возвращены акционерам. Это будет представлять собой примерно 8% доходность по свободному денежному потоку и общий возврат капитала около 6%. Хотя коэффициент выплат оценивается в 80-85%, аналитик считает, что 60% является разумным показателем в долгосрочной перспективе.
В заключение, Goldman Sachs подтвердил рейтинг покупки для Schlumberger, видя 24% потенциал роста до их целевой цены в 52 доллара. Позиция фирмы отражает уверенность в будущих финансовых показателях Schlumberger и ее способности обеспечить ценность для акционеров, несмотря на недавний скептицизм рынка.
SLB продемонстрировала стабильные финансовые показатели в отчете за третий квартал, сохранив выручку на уровне 9,2 млрд долларов и достигнув высокой скорректированной маржи EBITDA в 25,6%. Подразделение Digital & Integration показало значительный рост выручки, обусловленный продажами цифровых решений, в то время как выручка Production Systems также выросла. Однако выручка Well Construction снизилась из-за уменьшения количества буровых установок.
Несмотря на эти события, SLB по-прежнему намерена вернуть акционерам не менее 4 млрд долларов в 2025 году. Barclays скорректировал целевую цену для SLB, снизив ее до 61 доллара с предыдущих 63 долларов, подтвердив при этом рейтинг Overweight для акций. Пересмотр последовал за планами SLB по продаже проекта Palliser APS в Канаде и замедлением активности клиентов из-за снижения цен на нефть и более широких экономических проблем. Это некоторые из последних событий в SLB.
Выводы InvestingPro
Дополняя оптимистичную позицию Goldman Sachs по Schlumberger Limited (NYSE:SLB), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового здоровья компании и ее рыночной позиции. Коэффициент P/E SLB, равный 13,48, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно их прибыли, что согласуется с мнением Goldman о том, что рынок чрезмерно отреагировал на недавние опасения.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную финансовую основу SLB. Компания поддерживает выплату дивидендов на протяжении впечатляющих 54 лет подряд, демонстрируя приверженность возврату средств акционерам, что поддерживает прогноз Goldman о существенном возврате капитала. Кроме того, SLB работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что указывает на финансовую стабильность.
Рост выручки компании на 12,4% за последние двенадцать месяцев и рост EBITDA на 15,76% за тот же период подчеркивают ее операционную силу. Эти цифры поддерживают прогноз Goldman относительно способности SLB генерировать значительный свободный денежный поток.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по SLB, предоставляя комплексный взгляд на перспективы компании и потенциальные риски.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.