В понедельник Citi пересмотрела целевую цену для Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY), ведущей группы по производству упаковки и бумаги, снизив ее до 16,50 фунтов стерлингов с предыдущих 20,00 фунтов стерлингов, при этом сохранив рекомендацию "Покупать" для акций. Корректировка последовала за недавним торговым обновлением, в результате которого акции Mondi упали на 7% в воскресенье.
Инвестиционная компания подчеркнула, что снижение цены акций могло быть чрезмерной реакцией на несоответствие показателя EBITDA компании. Опасения, по-видимому, связаны с потенциальным снижением цен на картон для гофротары и уменьшением ожиданий роста объемов. Дополнительное давление оказывают перенос технического обслуживания со второго на третий квартал и отрицательная переоценка южноафриканских лесных активов.
Анализ Citi предполагает, что после учета этих факторов, EBITDA основного бизнеса за третий квартал показала бы снижение всего на 11% по сравнению с предыдущим кварталом, после значительного увеличения на 69% во втором квартале. Компания немного снизила свои оценки на четвертый квартал и скорректировала прогнозы на 2025 год из-за ослабления краткосрочного импульса цен на картон.
Сообщается, что темпы восстановления объемов также замедляются, хотя Citi по-прежнему ожидает последовательного роста в первой половине года, хотя и более медленными темпами, чем предполагалось ранее. Несмотря на эти проблемы, Citi подтверждает свой позитивный прогноз по акциям Mondi.
Citi сохраняет оптимизм в отношении долгосрочного роста EBITDA Mondi, который, по их мнению, в настоящее время недооценен рынком. Они ожидают, что настроения инвесторов улучшатся по мере того, как станут более очевидными прибыли от увеличения объемов на предприятиях Mondi в Стети и Дуино, а также от приобретенных активов Schumacher.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.