Piper Sandler скорректировала свой прогноз по Great Southern Bancorp (NASDAQ:GSBC), снизив целевую цену с 64 до 62 долларов при сохранении нейтрального рейтинга акций. Пересмотр последовал за оценкой фирмой результатов компании за третий квартал и обновлением финансовой модели.
Аналитик фирмы указал на несколько факторов, повлиявших на обновленную модель, включая улучшение прогноза по марже, немного более сильный рост кредитования и снижение расходов. Однако Piper Sandler также отметила исключение обратного выкупа акций из прогноза на ближайшие кварталы, ожидая, что компания отдаст приоритет сохранению капитала и ликвидности. Это изменение сделано в свете предстоящей даты погашения и переоценки субординированного долга Great Southern Bancorp на сумму 75 миллионов долларов в июне следующего года.
В свете этих корректировок Piper Sandler повысила прогнозы по прибыли на акцию (EPS) для Great Southern Bancorp на 2024 и 2025 годы. Новые оценки увеличены на 0,23 и 0,40 доллара соответственно, в результате чего ожидаемая EPS составляет 5,33 доллара на 2024 год и 5,35 доллара на 2025 год. Кроме того, фирма представила прогноз EPS на 2026 год в размере 6,00 долларов, который предполагает постепенное расширение маржи, рост кредитования на уровне средних однозначных чисел, небольшой положительный операционный рычаг и сохранение высокого качества кредитов.
Несмотря на улучшение прогноза по прибыли, целевая цена была снижена из-за более низких мультипликаторов среди банков-аналогов на Среднем Западе. Новая цель представляет собой мультипликатор 11,6 к прогнозу EPS фирмы на 2025 год, что ниже предыдущего мультипликатора 12,9. Пересмотренная целевая цена Piper Sandler отражает осторожный, но обновленный взгляд на финансовую траекторию Great Southern Bancorp.
Great Southern Bank сообщил о сильных результатах за третий квартал 2024 года, с прибылью 1,41 доллара на разводненную акцию и чистой прибылью 16,5 миллиона долларов. Это увеличение с 1,33 доллара на акцию за тот же квартал прошлого года, несмотря на сложные экономические условия. Активы банка превысили 6 миллиардов долларов, а чистый процентный доход вырос на 2,6% до 48 миллионов долларов. Банк также объявил квартальные дивиденды в размере 0,40 доллара на акцию.
С точки зрения управления кредитным риском, Great Southern Bank наблюдает снижение неработающих активов до 0,13% от общих активов. Однако непроцентный доход снизился на 860 000 долларов по сравнению с третьим кварталом 2023 года, в основном из-за снижения комиссий за овердрафт и доходов от дебетовых карт. С другой стороны, прибыль от продажи кредитов выросла на 292 000 долларов.
Руководство банка продолжает фокусироваться на контроле затрат и навигации в конкурентной среде депозитов. Они ожидают, что эффективная налоговая ставка останется на уровне около 18,0% - 20,0%.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Piper Sandler, недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении Great Southern Bancorp. Коэффициент P/E компании составляет 11,49, что близко к мультипликатору, использованному в расчете целевой цены Piper Sandler. Этот показатель оценки предполагает, что акции торгуются на разумном уровне относительно прибыли компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Great Southern Bancorp выплачивает дивиденды на протяжении 35 лет подряд, демонстрируя сильную приверженность доходности акционеров. Эта история последовательных дивидендов может быть особенно привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно учитывая текущую дивидендную доходность в 2,76%.
Однако стоит отметить, что рост выручки компании был отрицательным, с падением на 7,43% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Это согласуется с акцентом Piper Sandler на росте кредитования и прогнозе маржи в их анализе.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и перспектив Great Southern Bancorp.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.