Wolfe Research сохранила рейтинг Peerperform для Netflix (NASDAQ: NASDAQ:NFLX), подчеркивая потенциал перехода значительной части мировых доходов от платного телевидения к стриминговым сервисам. Wolfe Research отметила, что Netflix может захватить существенную долю этого перехода, учитывая ее текущую долю в ~6% от доходов отрасли.
Фирма признала продолжающийся рост числа подписчиков Netflix и монетизацию, которые способствовали росту акций компании с начала года на 41,2%, превзойдя как группу конкурентов, которая показала снижение на 2,3%, так и рост S&P 500 на 22,5%.
После закрытия рынка в пятницу Netflix опубликовала результаты за 3 квартал 2024 года, что привело к росту котировок на 4,8% в послерыночных торгах. За последние двенадцать месяцев акции Netflix выросли на 93,3%.
Несмотря на эти положительные тенденции, Wolfe Research предупредила о рисках для среднесрочных прогнозов по выручке по мере уменьшения выгод от платного совместного использования. Фирма отметила, что текущая оценка Netflix требует длительного периода двузначного роста в конкурентной отрасли, чтобы акции превзошли рынок.
Wolfe Research также отметила высокие мультипликаторы оценки Netflix, с EV/EBITDA на 2025 календарный год на уровне 24,1x и P/FCF 37x, что указывает на то, что эти высокие мультипликаторы оставляют мало места для ошибок в ожиданиях роста. По мнению фирмы, высокая оценка не обеспечивает запаса прочности для поглощения потенциального снижения ожиданий роста.
В других недавних новостях, результаты Netflix за третий квартал показали впечатляющее добавление 5,1 миллиона новых подписчиков, превзойдя ожидания. Руководство компании ожидает последовательного роста чистого прироста подписчиков в четвертом квартале, с прогнозом 13 миллионов в четвертом квартале 2023 года.
Ожидания роста годовой выручки Netflix были пересмотрены в сторону повышения до 15%, а маржа операционной прибыли, по прогнозам, достигнет 27% к 2024 году. На 2025 год Netflix ожидает рост выручки на 11-13% и маржу в 28%.
Morgan Stanley недавно повысил целевую цену Netflix до 830 долларов, отражая уверенность в потенциале стримингового сервиса увеличивать прибыль на 20-30% ежегодно со временем. Это связано со стратегией Netflix по внедрению дополнительных механизмов роста, таких как платные варианты совместного использования, реклама, прямые трансляции и игровые предложения. Bernstein и BMO Capital также повысили свои целевые цены для Netflix до 780 и 825 долларов соответственно, ссылаясь на положительные перспективы роста компании.
Однако Phillip Securities понизила рейтинг акций Netflix с "Покупать" до "Нейтрально", несмотря на повышение целевой цены до 695 долларов. Фирма отметила устойчивый рост выручки и прибыли, но перешла к нейтральной позиции из-за недавнего укрепления цены акций Netflix.
Выводы InvestingPro
Сильная рыночная позиция и финансовые показатели Netflix, отмеченные в статье, дополнительно подтверждаются недавними данными InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 295,12 млрд долларов, отражая ее доминирующее положение в индустрии стриминга. Рост выручки Netflix остается устойчивым, увеличившись на 13,0% за последние двенадцать месяцев и показав заметный квартальный рост на 16,76% во втором квартале 2024 года.
Советы InvestingPro подтверждают наблюдения статьи об оценке Netflix. Компания действительно "торгуется с высоким мультипликатором прибыли", с коэффициентом P/E 42,36. Это согласуется с предостережением Wolfe Research о высокой оценке Netflix. Однако стоит отметить, что Netflix также "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли", что указывает на потенциальную ценность, несмотря на высокий мультипликатор.
Упоминание в статье о сильных показателях акций Netflix подтверждается данными InvestingPro, показывающими впечатляющую общую доходность цены в 98,63% за последний год. Это превосходство еще более впечатляет, если учесть "высокую доходность за последнее десятилетие", отмеченную в советах InvestingPro.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по Netflix, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.