В пятницу Truist Securities пересмотрела целевую цену акций Manpower Inc. (NYSE:MAN), ведущей компании в сфере кадровых решений, снизив ее до 74 долларов с предыдущего уровня в 78 долларов, сохранив при этом рейтинг "Держать" для акций.
Корректировка последовала за прогнозом выручки Manpower на четвертый квартал, который соответствует текущим рыночным ожиданиям, но омрачен ожиданием более слабого спроса в Северной Европе. Эта региональная перспектива является частью причин, по которым прогноз компании по прибыли на акцию (EPS) оказался ниже консенсуса.
Аналитик Truist Securities подчеркнул, что предварительный бюджет во Франции может привести к повышению налоговой ставки в 2024 и 2025 годах, что создает дополнительную финансовую проблему для Manpower. Эта озабоченность, наряду с проблемами спроса в Северной Европе, способствовала снижению стоимости акций компании на 10%.
Что касается финансовых прогнозов, Truist Securities ожидает, что EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) Manpower в 2025 году останется примерно на прежнем уровне. Однако фирма прогнозирует более устойчивый рост EBITDA примерно на 30% в 2026 году. Несмотря на эти прогнозы, фирма сохраняет рейтинг "Держать" для акций.
В заявлении аналитика был представлен обзор факторов, влияющих на пересмотренную целевую цену: "Несмотря на то, что прогноз выручки на 4 квартал соответствует ожиданиям рынка, ожидается, что спрос в Северной Европе будет слабым, что способствовало прогнозу EPS ниже консенсуса.
Предварительный бюджет Франции создает дополнительный риск повышения налоговой ставки в 2024/5 годах. Такие факторы способствовали снижению акций на 10%. Мы прогнозируем примерно нулевой рост EBITDA в 2025 году, но рост примерно на 30% в 2026 году. Мы сохраняем рейтинг "Держать" и снижаем нашу целевую цену до 74 долларов (ранее 78 долларов), а также корректируем наши оценки".
Пересмотренная целевая цена и финансовый прогноз для Manpower отражают оценку фирмой краткосрочных проблем компании и потенциала долгосрочного роста, а также более широких экономических факторов, которые могут повлиять на ее результаты.
Согласно другим недавним новостям, выручка ManpowerGroup в третьем квартале 2024 года снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 4,5 млрд долларов. Скорректированная EBITA компании увеличилась на 2%, составив 117 млн долларов, в то время как скорректированная прибыль на акцию снизилась на 8% в годовом исчислении до 1,29 доллара. Эти события являются частью недавних тенденций в компании.
ManpowerGroup ожидает аналогичных тенденций выручки в четвертом квартале с продолжающимися проблемами, особенно в Северной Европе. Компания прогнозирует прибыль на акцию в диапазоне от 0,98 до 1,08 доллара на четвертый квартал и ожидаемое снижение органической выручки на 1-5%.
Несмотря на снижение на ключевых рынках, таких как Франция, Италия, Великобритания и Германия, были и положительные моменты. Выручка подразделения Talent Solutions компании увеличилась на 7%, а в сегменте Азиатско-Тихоокеанского региона и Ближнего Востока наблюдался рост на 3%, в основном за счет увеличения выручки в Японии на 9%.
Компания продолжает фокусироваться на увеличении продаж и управлении затратами, особенно в Северной Европе. Несмотря на проблемы, ManpowerGroup остается оптимистичной в отношении будущего спроса, особенно в сфере цифровой трансформации, и считает, что хорошо подготовлена к тому, чтобы воспользоваться преимуществами будущего восстановления в кадровой индустрии.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу, предоставленному Truist Securities, данные InvestingPro предлагают дополнительную информацию о финансовом положении Manpower Inc. Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, Manpower может похвастаться высокой дивидендной доходностью в 4,59%, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Это подтверждается советом InvestingPro, отмечающим, что компания выплачивает дивиденды в течение 31 года подряд, демонстрируя сильную приверженность доходности акционеров.
Другой совет InvestingPro показывает, что акции Manpower торгуются вблизи 52-недельного минимума, что может представлять потенциальную возможность для инвесторов, ориентированных на стоимость, особенно учитывая скорректированный коэффициент P/E компании, равный 18,09 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Этот показатель оценки предполагает более разумную цену по сравнению с нескорректированным P/E 95,28, упомянутым в статье.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов для Manpower, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, ищущих более глубокое понимание перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.