В пятницу Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по отношению к Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ: VCTR), повысив рейтинг акций с "ниже рынка" до "на уровне рынка" и значительно увеличив целевую цену до 60,00 долларов с предыдущих 40,00 долларов. Решение фирмы было принято в связи с тем, что первоначальные опасения относительно устойчивого чистого оттока средств были перевешены стратегическими действиями компании, которые привели к улучшению роста прибыли и снижению финансового левериджа.
С начала года стоимость акций Victory Capital выросла более чем на 75%. Несмотря на отток средств, который действительно имел место — ускорившись до предполагаемого годового показателя -6% в третьем квартале 2024 года с -4,1% во втором квартале и -2,8% в первом квартале — рыночная оценка компании не пострадала. Вместо этого она выросла на фоне стратегических слияний и поглощений, особенно недавней сделки по приобретению американского бизнеса Amundi.
Аналитик Morgan Stanley подчеркнул, что рынок не обратил внимания на ухудшающийся чистый отток средств, сосредоточившись вместо этого на креативных и стратегических действиях руководства. Эти действия не только обеспечили лучший рост прибыли, но и значительно снизили финансовый леверидж компании, тем самым укрепив масштаб Victory Capital с более интегрированной и уникальной мультиаффилированной бизнес-моделью.
Приобретение американского бизнеса Amundi было описано как аккреционное и креативное, что указывает на позитивный шаг для Victory Capital. Ожидается, что этот шаг еще больше укрепит позиции компании и усовершенствует ее бизнес-модель, что стало ключевым фактором роста стоимости акций.
Недавние показатели Victory Capital и стратегические решения привели к переоценке со стороны Morgan Stanley, что привело к более благоприятному взгляду на акции компании. Повышенный рейтинг и увеличенная целевая цена отражают скорректированные ожидания фирмы относительно будущих показателей Victory Capital в свете ее недавних действий и развития рынка.
В других недавних новостях Victory Capital Holdings была в центре внимания значительных событий. Компания по управлению активами заключила дистрибьюторское соглашение с Amundi, позиционируя Victory Capital как эксклюзивного поставщика американских стратегий для глобальных клиентов Amundi. BMO Capital Markets повысил целевую цену для компании, сохранив рейтинг "лучше рынка", ожидая, что это партнерство может принести от 2 до 4 миллиардов долларов ежегодных притоков активов под управлением. Фирма также прогнозирует потенциальную синергию доходов в размере от 20 до 40 миллионов долларов на 2025 год.
Кроме того, Barclays начал освещение Victory Capital, присвоив рейтинг "на уровне рынка". Фирма отметила сильные финансовые показатели компании и ожидаемую сделку с Amundi US, которая, как ожидается, увеличит активы Victory Capital под управлением более чем на 50% и значительно повысит прибыль на акцию.
RBC Capital немного снизил целевую цену для Victory Capital, но продолжает сохранять рейтинг "лучше рынка", подчеркивая потенциал как неорганического, так и органического роста. Фирма также подчеркнула потенциал синергии доходов от сотрудничества с Amundi.
BMO Capital также сохранил рейтинг "лучше рынка" для Victory Capital, ссылаясь на потенциальные катализаторы, такие как улучшение чистых потоков, перспективные возможности слияний и возобновление выкупа акций. Компания также продлила срок погашения своей старшей обеспеченной кредитной линии первой очереди на сумму 100 миллионов долларов, что является стратегическим шагом, который, как ожидается, обеспечит повышенную финансовую гибкость.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro подтверждают повышенный прогноз Morgan Stanley для Victory Capital Holdings (NASDAQ: VCTR). Рыночная капитализация компании составляет 3,93 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 16,61, что указывает на разумную оценку с учетом перспектив роста. Рост выручки Victory Capital на 4,5% за последние двенадцать месяцев и на 7,54% в последнем квартале соответствует позитивному взгляду аналитика на рост прибыли компании.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную финансовую позицию Victory Capital и рыночные показатели. Компания увеличивала дивиденды в течение 5 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров. Это дополнительно подтверждается значительным ростом дивидендов на 28,12% за последние двенадцать месяцев. Кроме того, акции Victory Capital торгуются вблизи 52-недельного максимума, с впечатляющей общей доходностью по цене 111,35% за последний год, что отражает уверенность рынка в стратегических решениях и потенциале роста компании.
Эти выводы дополняют анализ Morgan Stanley, особенно в отношении улучшения роста прибыли Victory Capital и снижения финансового левериджа. Превышение ликвидных активов компании над краткосрочными обязательствами, как отмечено в советах InvestingPro, дополнительно подчеркивает ее укрепившуюся финансовую позицию.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять потенциал Victory Capital, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов, предоставляя всесторонний взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.