Анализ Citi предполагает, что впечатляющее движение цены акций было поддержано среднесрочными ожиданиями роста, которые могут не реализоваться. Фирма провела комплексный обзор, включая детальную модель роста и новый анализ базовых факторов, а также проверки в секторах энергетики и молочной промышленности. Результат этого исследования прогнозирует рост рынка ферментов и культур на 4,1%.
Прогнозируемый органический рост продаж для Novozymes оценивается в 5,7%, что может увеличиться до 6,2% с учетом синергии продаж. Эти цифры не достигают консенсус-прогноза около 7% и собственных ожиданий руководства компании, которые нацелены на ускорение роста выше текущего ориентира в 6-8%.
Несмотря на понижение рейтинга, Citi признает Novozymes высококачественной компанией. Однако прогнозы фирмы по базовой EBITDA примерно на 7% ниже консенсуса к 2028 году, даже с учетом синергии затрат. Новая целевая цена в 400 датских крон за акцию подразумевает соотношение цены к прибыли (P/E) в 31 раз, исключая всю амортизацию распределения цены покупки (PPA).
Эта оценка привела к рекомендации продавать акции.
Выводы InvestingPro
Хотя Citi понизил рейтинг Novozymes A/S (OTC: NVZMY) до "Продавать", данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для этого решения. Рыночная капитализация компании составляет 30,61 млрд долларов, при коэффициенте P/E 60,58, что указывает на высокий мультипликатор прибыли, как отмечено в одном из советов InvestingPro. Это согласуется с озабоченностью Citi по поводу оценки акций.
Однако Novozymes показала сильный рост выручки, увеличившись на 27,85% за последние двенадцать месяцев и впечатляющий квартальный рост на 61,7% во втором квартале 2024 года. Эти устойчивые показатели отражаются в доходности акций в 65,12% за последний год, что подтверждает совет InvestingPro о высокой доходности компании за последний год.
Несмотря на высокую оценку, Novozymes поддерживает выплаты дивидендов в течение 24 лет подряд, что свидетельствует о финансовой стабильности. Текущая дивидендная доходность компании составляет 1,34%, последняя дата экс-дивиденда - 9 сентября 2024 года.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Novozymes, предоставляя более широкий взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.