В среду BTIG сохранила нейтральную позицию по отношению к Capital One Financial (NYSE:COF), отметив смешанные сигналы в недавних данных компании по кредитным картам и автокредитам. Фирма наблюдала улучшение чистых списаний по данным трастового фонда кредитных карт в сентябре, которые снизились на 24 базисных пункта по сравнению с предыдущим месяцем. С другой стороны, наблюдался небольшой рост просрочек, при этом просрочки более 30 дней увеличились на 8 базисных пунктов по сравнению с предыдущим месяцем.
В секторе автокредитования данные выглядели более стабильными, при этом как просрочки, так и убытки были охарактеризованы как незначительные. Большинство винтажей, за исключением серии 2019 года, показали минимальное увеличение уровня просрочек на 30-89 дней и незначительный рост чистых списаний (NCO).
Анализируя третий квартал 2024 года, фирма ожидает, что NCO для карточного бизнеса Capital One должны показать улучшение примерно на 30 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом. Этот прогноз основан на совокупных данных общего портфеля за июль и август и данных трастового фонда за сентябрь.
Однако сегмент автокредитования представляет контраст, с ожидаемым увеличением убытков примерно на 30 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, предполагая, что показатели сентября останутся на уровне предыдущих месяцев.
Акции Capital One в настоящее время торгуются на уровне среднего показателя среди конкурентов в индустрии кредитных карт. BTIG упомянула о потенциальном слиянии между Capital One и Discover Financial (NYSE:DFS), обе компании оцениваются фирмой как нейтральные.
Завершение этого слияния может привести к росту акций Capital One, так как ожидается, что компания получит смешанный мультипликатор платежей, потенциально позиционируя компанию в диапазоне мультипликатора цена/прибыль (P/E) в середине десятков. Важно отметить, что BTIG не назначает целевые цены для акций, которые она оценивает как нейтральные.
В других недавних новостях, Capital One Financial Corp сообщила о прибыли за второй квартал в размере 597 миллионов долларов и скорректированной прибыли на акцию в 3,14 доллара, что указывает на умеренный рост кредитов, депозитов и выручки. Компания также успешно закрыла публичное размещение старших облигаций с фиксированной и плавающей ставкой на сумму 2 миллиарда долларов со сроком погашения в 2030 и 2035 годах.
Barclays обновил свой прогноз по Capital One Financial, повысив целевую цену до 158,00 долларов с 154,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "равновесный" для акций. Barclays видит потенциал долгосрочного роста для Capital One, особенно с предстоящим приобретением DFS.
BofA Securities сохранила рейтинг "покупать" для акций Capital One, повысив целевую цену до 161 доллара со 158 долларов, а Citi начала покрытие Capital One с рейтингом "покупать" и целевой ценой 190 долларов.
Компания выделила значительный резерв в размере 3,9 миллиарда долларов на покрытие кредитных убытков и сообщает о коэффициенте достаточности капитала первого уровня в 13,2%. Несмотря на снижение резервов ликвидности до 123 миллиардов долларов, компания остается оптимистичной в отношении своей деятельности и ожидает умеренного снижения коэффициента операционной эффективности в 2024 году.
Это недавние события, отражающие стратегический подход компании в финансовом ландшафте.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели Capital One Financial соответствуют смешанному прогнозу BTIG. Согласно данным InvestingPro, акции компании торгуются вблизи 52-недельного максимума, с ценой на уровне 98,09% от пика. Эта сила дополнительно подтверждается впечатляющей общей доходностью в 64,4% за последний год.
Советы InvestingPro подчеркивают позицию Capital One как ведущего игрока в индустрии потребительского финансирования, что особенно актуально с учетом анализа BTIG данных компании по кредитным картам и автокредитам. Оценка компании предполагает высокую доходность свободного денежного потока, что может указывать на эффективное управление капиталом, несмотря на смешанные кредитные показатели, отмеченные BTIG.
Инвесторам следует отметить, что Capital One выплачивает дивиденды на протяжении 30 лет подряд, демонстрируя финансовую стабильность. Однако совет InvestingPro предупреждает, что компания страдает от слабой валовой прибыли, что может вызывать беспокойство в свете колеблющихся показателей списаний и просрочек, упомянутых в отчете BTIG.
Для тех, кто стремится глубже понять финансовое здоровье и перспективы Capital One, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов и комплексный набор финансовых показателей для информирования инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.