В среду UBS начал освещение Antero Resources (NYSE:AR) с нейтральным рейтингом и установил целевую цену в 33,00 доллара. Фирма отметила несколько положительных аспектов компании, включая значительные запасы богатых жидкостями ресурсов и существенную долю пропана/бутана, что способствует более высоким ценам реализации Antero Resources по сравнению с конкурентами в газовом секторе.
Аналитик отметил, что эти факторы помогают компании достичь цены реализации в 4,3 доллара за тысячу кубических футов эквивалента (Mcfe), что выше среднего показателя газовых конкурентов в 3,9 доллара за Mcfe.
Antero Resources также выигрывает от эффективных добывающих активов и владеет примерно 29% долей в Antero Midstream (NYSE:AM), которую аналитик UBS Манав Гупта оценивает нейтрально. Эта доля обеспечивает опционную стоимость около 2 миллиардов долларов. Эти положительные атрибуты уравновешиваются опасениями относительно левериджа баланса компании, который аналитик определяет как ключевой фактор риска.
Соотношение чистого долга к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (ND/EBITDA) компании составляет 1,6 раза и, как ожидается, не достигнет более благоприятного уровня в 1,0 раз до второго квартала 2025 года, основываясь на ценовой модели UBS в 3,50 доллара за миллион британских тепловых единиц (mmbtu).
Ожидается, что эта ситуация с левериджем отложит возврат капитала (RoC) на вторую половину 2025 года. Аналитик сравнивает это с группой конкурентов, которая, по прогнозам, обеспечит доходность возврата капитала около 6,5% на 2025 финансовый год.
Аналитическая записка UBS завершилась заявлением о сбалансированном соотношении риска и доходности для Antero Resources, основанном на сценарии цены в 3,50 доллара за mmbtu. Эта оценка отражает взгляд фирмы на финансовые и операционные перспективы компании в контексте текущего энергетического рынка.
В других недавних новостях Antero Resources стала предметом нескольких аналитических отчетов. Mizuho Securities сохранила нейтральный рейтинг для Antero Resources, прогнозируя значительное несоответствие прибыли в третьем квартале из-за более низких, чем ожидалось, цен на сырьевые товары.
Однако фирма также отметила, что Antero Resources удалось сократить перерасход денежных средств в течение квартала, отложив завершение пяти скважин. JPMorgan повысил целевую цену для компании до 32,00 долларов с 30,00 долларов, ссылаясь на сильные операционные показатели.
Roth/MKM начал освещение Antero Resources с рейтингом "Покупать", подчеркивая потенциал компании извлечь выгоду из ожидаемого восстановления цен на природный газ. Компания также получила повышение рейтинга от Wolfe Research с "На уровне рынка" до "Превосходит рынок" с новой целевой ценой в 37,00 долларов.
Между тем, Citi начал освещение с нейтральным рейтингом, отмечая конкурентное позиционирование компании на рынке, но ожидая постепенного повышения эффективности.
Информация о прибыли и выручке показала, что Antero Resources установила рекорд в эффективности бурения и заканчивания скважин, превзойдя конкурентов по производительности на 24%. Несмотря на текущие низкие цены на природный газ, компания ожидает сокращения запасов и повышения цен начиная с 2025 года.
С точки зрения финансового здоровья, Antero Resources удалось сократить свой долг на 2 миллиарда долларов с 2019 года, что принесло ей кредитный рейтинг инвестиционного уровня. Эти недавние события свидетельствуют о стратегическом позиционировании Antero Resources в ожидании благоприятных изменений на рынке.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют анализ UBS компании Antero Resources (NYSE:AR). Рыночная капитализация компании составляет 8,51 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в энергетическом секторе. Несмотря на нейтральную позицию UBS, данные InvestingPro показывают, что Antero Resources продемонстрировала сильную доходность за последние пять лет, указывая на долгосрочное создание стоимости для инвесторов.
Однако текущие финансовые показатели компании представляют смешанную картину. Antero Resources торгуется с высоким коэффициентом P/E 100,4, что согласуется с опасениями UBS относительно оценки компании. Этот высокий мультипликатор предполагает, что инвесторы закладывают в цену значительные ожидания будущего роста, которые может быть сложно оправдать в текущих рыночных условиях.
Советы InvestingPro подчеркивают, что семь аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, и ожидается, что чистая прибыль снизится в этом году. Эти данные подтверждают осторожный прогноз UBS относительно краткосрочных финансовых показателей компании и отложенных прогнозов по возврату капитала.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Antero Resources, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.