CFRA изменила рейтинг XPeng (NYSE: XPEV), понизив акции производителя электромобилей с "держать" до "активно продавать", одновременно повысив целевую цену до 8,00 долларов с 7,00 долларов. Пересмотренная цель основана на ожидаемом консенсусном соотношении цены к балансовой стоимости (P/B) на 2025 год, равном 2x.
Понижение рейтинга последовало за финансовым отчетом XPeng за второй квартал 2024 года, который показал убыток на акцию (LPS) в размере -1,29 юаня, что лучше, чем LPS в -3,10 юаня во втором квартале 2023 года. Несмотря на это, CFRA ожидает, что XPeng продолжит сталкиваться со значительными проблемами на конкурентном рынке электромобилей.
По мнению CFRA, рост выручки XPeng, как ожидается, продолжится, поддерживаемый растущим спросом на электромобили. Однако фирма считает, что по мере роста внедрения электромобилей конкуренция будет усиливаться, так как на рынок выходят более традиционные автомобильные бренды со своими моделями электромобилей, наряду с присутствием уже устоявшихся китайских брендов электромобилей.
Аналитик CFRA выразил обеспокоенность способностью XPeng органически расширять свою долю рынка, особенно когда конкуренты в отрасли снижают цены для стимулирования продаж. Эта ценовая стратегия конкурентов усложняет ситуацию для небольших игроков, таких как XPeng.
CFRA также предостерегла относительно ситуации с ликвидностью XPeng, ссылаясь на значительные инвестиции компании в исследования и разработки (R&D). Несмотря на трудности, CFRA сохраняет свои оценки LPS для XPeng на уровне -7,96 юаня на 2024 год и -5,25 юаня на 2025 год. Прогноз фирмы отражает осторожный подход к финансовому здоровью и рыночной позиции XPeng в ближайшие годы.
В других недавних новостях, Citi обновила свой прогноз по производителю электромобилей XPeng Inc., повысив целевую цену до 10,30 долларов с предыдущих 8,90 долларов, сохранив при этом рейтинг "нейтральный". Это корректировка отражает ожидания фирмы относительно увеличения объемов продаж и улучшения финансовых прогнозов на ближайшие годы. Устойчивый приток заказов на MONA M03, ожидаемый запуск модели P7+ в четвертом квартале 2024 года и потенциальная линейка моделей с увеличенным запасом хода (EREV), запланированных на 2025 год, способствовали этому позитивному развитию.
Между тем, JPMorgan повысил рейтинг акций XPeng с "нейтрального" до "выше рынка", ожидая значительного увеличения поставок автомобилей благодаря запуску новых моделей в конце этого года. Фирма прогнозирует, что объем продаж XPeng вырастет до около 300 000 единиц в 2025 году, что означает рост на 72% по сравнению с предыдущим годом. Однако важно отметить, что конкуренция в секторе может повлиять на видимость такого роста.
Генеральный директор Volkswagen Оливер Блюме ведет переговоры с немецким профсоюзом IG Metall о возможном закрытии заводов и потенциальном партнерстве с XPeng. Это развитие событий происходит на фоне высоких затрат на энергию и рабочую силу, влияющих на конкурентоспособность немецкой промышленности.
В других недавних событиях, Didi Global находится на завершающей стадии переговоров о продаже своих активов в области умного вождения и кокпита дочерней компании NavInfo, AutoAi, примерно за 70 миллионов долларов. Этот шаг соответствует стратегии Didi по сосредоточению на основном бизнесе по предоставлению услуг такси.
Наконец, результаты XPeng за второй квартал показали рост выручки на 60% в годовом исчислении и улучшение валовой маржи до 14%. Несмотря на эти положительные показатели, XPeng зафиксировала чистый убыток в размере 1,29 миллиарда юаней.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу CFRA компании XPeng (NYSE: XPEV). Несмотря на понижение рейтинга, рыночная капитализация XPeng составляет 10,71 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие на рынке электромобилей. Рост выручки компании остается сильным, увеличившись на 72,08% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что соответствует ожиданиям CFRA о продолжении роста выручки.
Однако финансовые показатели XPeng выявляют некоторые проблемы. Валовая прибыль компании низкая и составляет 7,29%, что подтверждает опасения CFRA относительно конкуренции и ценового давления. Совет InvestingPro отмечает, что XPeng "страдает от слабой валовой прибыли", что может повлиять на ее способность эффективно конкурировать на чувствительном к цене рынке.
На положительной ноте, другой совет InvestingPro указывает, что XPeng "имеет больше наличных средств, чем долгов на своем балансе", что потенциально смягчает некоторые опасения CFRA по поводу ликвидности. Эта финансовая позиция может предоставить XPeng некоторую гибкость для продолжения инвестиций в исследования и разработки.
Инвесторам следует отметить, что акции XPeng недавно показали сильную доходность, увеличившись на 29,77% за последний месяц и на 61,67% за последние шесть месяцев. Эта динамика контрастирует с осторожным прогнозом CFRA, предполагая, что настроения рынка могут быть более оптимистичными, чем точка зрения аналитика.
Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по XPeng, предоставляя инвесторам более широкий взгляд на перспективы и проблемы компании на развивающемся рынке электромобилей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.