Во вторник JPMorgan обновил свою позицию по CNX Resources (NYSE:CNX), повысив целевую цену до 32 долларов с 27 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Аналитик фирмы отметил, что акции CNX Resources выросли на 75% с начала года (YTD), превзойдя более широкий рынок, на что указывает лишь 1% рост XOP с начала года и среднее увеличение на 12% среди компаний-аналогов в сфере природного газа.
Аналитик объяснил исключительную эффективность акций оценкой рынком развивающегося технологического бизнеса CNX. В частности, потенциал CNX по увеличению добычи метана из угольных пластов (CMM), если он будет принят в качестве квалифицированного сырья для кредитов 45-V, связанных с производством водорода. Хотя последние правила Министерства энергетики не включали CMM, CNX активно лоббирует его включение и ожидает окончательных регуляторных решений.
CNX прогнозирует добычу 15-18 миллиардов кубических футов (Bcf) CMM в 2024 финансовом году, что соответствует уровню производства 2023 года и составляет примерно 3% от общего объема компании. Ожидается, что свободный денежный поток (FCF) от новых технологических операций составит около 75 миллионов долларов за счет кредитов от производства CMM. Однако CNX еще не предоставила подробностей о потенциале захвата дополнительного CMM или связанных с этим капитальных затратах, что является информацией, которую инвесторы и аналитики стремятся понять.
В перспективе JPMorgan также заинтересован в обновлениях относительно других технологических инициатив CNX. Компания указала, что ее технология AutoSep начнет предоставлять услуги по обратному потоку сторонним клиентам во второй половине 2024 года. Кроме того, бизнес CNX по сжатому природному газу (CNG) уже начал поставлять газ своему первому стороннему клиенту с июля. Фирма внимательно следит за этими событиями для получения дополнительной информации о траектории роста CNX и влиянии ее нового технологического бизнеса на финансовые показатели.
В других недавних новостях CNX Resources стала объектом значительных изменений. Piper Sandler недавно понизил рейтинг акций CNX Resources с нейтрального до недооцененного, ссылаясь на переоценку долгосрочных ожиданий цен на природный газ. Фирма также скорректировала целевую цену для CNX Resources до 20,00 долларов с предыдущей цели в 22,00 доллара.
Результаты CNX Resources за второй квартал превзошли консенсус-прогнозы, несмотря на более высокие капитальные затраты и сниженные объемы. Компания также подтвердила свой прогноз по добыче на весь 2024 год и сохранила бюджет капитальных затрат в диапазоне от 525 до 575 миллионов долларов. CNX Resources ожидает получить 75 миллионов долларов свободного денежного потока от нового технологического бизнеса за весь год, поддерживаемого текущими рыночными условиями и добычей 15-18 миллиардов кубических футов метана угольных пластов.
Конференц-звонок по результатам второго квартала 2024 года показал увеличение выручки за счет продаж экологических атрибутов и доходов от воды. Объем подразделения New Tech соответствовал годовым прогнозам на уровне 4,5 Bcf, и ожидается, что оно значительно повлияет на будущие доходы и денежные потоки. Кроме того, CNX Resources начала продажи CNG третьим сторонам и ожидает руководства по налоговому кредиту на водород 45V в ближайшие месяцы.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели CNX Resources соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам InvestingPro. Рост акций на 75% с начала года, упомянутый в статье, точно отражен в данных InvestingPro, которые показывают общую доходность цены 75,25% с начала года. Эта исключительная эффективность дополнительно подтверждается сильной доходностью за различные периоды, включая рост на 28,2% за последний месяц и прирост на 47,39% за последние шесть месяцев.
Советы InvestingPro подчеркивают, что CNX торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, при этом текущая цена составляет 94,83% от 52-недельного пика. Это подтверждает сильный импульс акций, обсуждаемый в анализе JPMorgan. Кроме того, прибыльность компании за последние двенадцать месяцев с коэффициентом P/E 10,08 предполагает, что, несмотря на значительный рост цены, акции все еще могут быть разумно оценены относительно их прибыли.
Стоит отметить, что, хотя CNX показала впечатляющую доходность, советы InvestingPro также указывают, что аналитики ожидают снижения продаж в текущем году. Это может быть важным фактором для инвесторов, который следует учитывать наряду с потенциальным ростом от развивающегося технологического бизнеса CNX и инициатив по производству CMM, упомянутых в статье.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по CNX Resources, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.