В понедельник Citi сохранил рейтинг "Покупать" для Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), при этом немного повысив целевую цену с 204,00 до 206,00 долларов.
Аналитик компании указал на сочетание лучшего, чем ожидалось, трафика в третьем квартале и более слабого мексиканского песо в конце сентября как на ключевые факторы, повлиявшие на обновленную модель.
Пересмотренная целевая цена отражает нюансированный взгляд на финансовые перспективы компании: аналитик Citi скорректировал прогноз прибыли на американскую депозитарную акцию (EPADS) Grupo Aeroportuario del Pacifico за третий квартал 2024 года с 2,39 до 2,28 доллара. Кроме того, оценки EPADS на весь год были пересмотрены в сторону понижения до 9,86 доллара на текущий год, 12,12 доллара на следующий год и 15,17 доллара на 2026 год, по сравнению с предыдущими прогнозами в 10,27, 13,09 и 15,48 доллара соответственно.
Несмотря на эти понижения, снижение доходности казначейских облигаций США привело к снижению средневзвешенной стоимости капитала (WACC) для мексиканского оператора аэропортов с 9,2% до 9%. Это изменение положительно повлияло на расчеты дисконтированных денежных потоков (DCF), используемые Citi для определения целевой цены Grupo Aeroportuario del Pacifico, что привело к небольшому повышению целевой цены.
В заявлении аналитика подчеркивалось, что, хотя оценки EBITDA компании остаются относительно неизменными, более низкий WACC был достаточно значимым фактором, чтобы обосновать корректировку целевой цены DCF, отсюда и новая целевая цена в 206 долларов за американскую депозитарную расписку (ADR).
Grupo Aeroportuario del Pacifico управляет рядом важных аэропортов в Мексике и является предметом финансового анализа из-за своих показателей и экономических факторов, влияющих на ее деятельность.
В других недавних новостях Grupo Aeroportuario del Pacifico (GAP) наблюдались значительные изменения. Scotiabank недавно понизил рейтинг акций GAP с "Лучше рынка" до "На уровне рынка", скорректировав целевую цену до 384,00 песо с 400,00 песо. Эта корректировка учитывает новый Генеральный план развития GAP и потенциальные изменения в оценке из-за операционных проблем, с которыми сталкиваются деловые партнеры, такие как Volaris.
JPMorgan также понизил рейтинг акций GAP с "Нейтрально" до "Ниже рынка", установив новую целевую цену в 365,00 песо, что предполагает ограниченный потенциал роста. Оценки как Scotiabank, так и JPMorgan отражают изменение рыночных ожиданий относительно финансовых показателей GAP.
Несмотря на снижение общего пассажиропотока на 3,9% во втором квартале 2024 года, GAP планирует расширить свои маршруты и интегрировать недавно приобретенную грузовую компанию GWTC в свою деятельность, начиная с третьего квартала 2024 года. Коммерческая выручка увеличилась, особенно от продажи продуктов питания и напитков, аренды автомобилей и VIP-залов. Однако показатель EBITDA компании снизился на 8,3%, а денежные средства и их эквиваленты упали на 15,7%.
Помимо этих событий, GAP участвует в тендере на аэропорты Теркс и Кайкос и ожидает постепенного восстановления трафика и пропускной способности в 2025 году с полным восстановлением к первой половине 2026 года.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу Citi по Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительную перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании. Рыночная капитализация PAC составляет 8,73 млрд долларов, при коэффициенте P/E 18,21, что указывает на умеренную оценку относительно прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают впечатляющую валовую прибыль PAC, что соответствует сильным операционным показателям компании, отмеченным в отчете Citi. Данные показывают валовую маржу прибыли в 78,88% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что подчеркивает эффективность компании в управлении затратами, связанными с ее аэропортовыми операциями.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что PAC повышает свои дивиденды в течение 3 лет подряд, что может заинтересовать инвесторов, ориентированных на доход. Однако стоит отметить, что темп роста дивидендов снизился на 26,83% за последние двенадцать месяцев, что может быть фактором, за которым инвесторам стоит следить.
Для читателей, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по PAC, предоставляя более широкую картину финансовых сильных сторон компании и потенциальных рисков.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.