В понедельник Evercore ISI обновила прогноз по акциям Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), повысив целевую цену до 71,00 доллара с 68,00 долларов и сохранив рейтинг "Лучше рынка". Анализ компании последовал за результатами Wells Fargo за третий квартал, что привело к повышению прогнозов прибыли на акцию (EPS) банка на 2025 и 2026 годы.
Пересмотренные прогнозы EPS на 2025 и 2026 годы теперь составляют 5,38 и 6,56 доллара, что на 4% выше предыдущих оценок в 5,16 и 6,31 доллара соответственно. Несмотря на небольшую корректировку прогноза чистого процентного дохода (NII) на 2024 финансовый год в сторону понижения, отражающую снижение на 9,3% в годовом исчислении, общий прогноз прибыли для Wells Fargo считается относительно защищенным от рисков.
Позитивные корректировки на предстоящие годы объясняются оптимистичным прогнозом по комиссионным доходам, подкрепленным продолжающимся ростом в секторах трейдинга, инвестиционно-банковской деятельности и инвестиционного консультирования. Хотя ожидается, что NII на 2025 год будет несколько ниже из-за сниженного показателя на конец четвертого квартала 2024 года и более консервативных предположений о росте баланса, компания прогнозирует, что минимум NII придется на первый квартал 2025 года.
Прогнозы расходов на 2025 год моделируются как примерно неизменные, что приводит к отрицательному операционному рычагу в 200 базисных пунктов из-за негативных факторов NII, прежде чем перейти к положительному рычагу в 300 базисных пунктов в 2026 году. Кредитные тренды в третьем квартале показали заметное улучшение, что способствует оптимизму в отношении прогноза чистых списаний на 2025 год, который был скорректирован до 52 базисных пунктов с 67 базисных пунктов.
Ожидания по обратному выкупу акций на 2025 год также были увеличены до 12 млрд долларов с предыдущей оценки в 11,2 млрд долларов. Позиция компании по отношению к Wells Fargo остается конструктивной после результатов третьего квартала, ссылаясь на неизменную фундаментальную историю с лучшими, чем опасались, уровнями NII, улучшающуюся динамику комиссионных доходов, стабильные кредитные условия и продолжающийся возврат капитала как на положительные факторы.
В анализе признается, что регуляторные перспективы Wells Fargo, как ожидается, будут постепенно улучшаться, с возможностью снятия ограничений на активы и прогресса по существующим предписаниям. Хотя недавнее формальное соглашение по Закону о банковской тайне/борьбе с отмыванием денег (BSA/AML) с Управлением контролера денежного обращения (OCC) рассматривается как неудача, оно оценивается как управляемое с точки зрения влияния на бизнес и финансы.
Компания подтверждает рейтинг "Лучше рынка" и повышенную целевую цену, отражая уверенность в пересмотренных ожиданиях EPS Wells Fargo на 2025 год.
В других недавних новостях, Wells Fargo продемонстрировал солидные показатели в третьем квартале с чистой прибылью в 5,1 млрд долларов. Генеральный директор компании Чарли Шарф отметил рентабельность собственного капитала (ROE) в 11,7% и рентабельность материального собственного капитала (ROTCE) в 13,9%. Комиссионные доходы выросли на 16% с начала года, а коэффициент капитала CET1 улучшился до 11,3%. Wells Fargo также завершил обратный выкуп акций на сумму 3,5 млрд долларов в третьем квартале и объявил о повышении дивидендов на 14%.
JPMorgan сохранил нейтральный рейтинг по Wells Fargo после публикации отчета о прибылях. Анализ фирмы сосредоточился на чистом процентном доходе (NII) банка, исключая рыночные прибыли, который показал существенное квартальное снижение. Сроки достижения дна этого показателя остаются неопределенными, учитывая большую базу потребительских депозитов Wells Fargo.
В дополнение к этим событиям, состояние финансового здоровья американских потребителей находится в центре внимания, поскольку ожидается, что корпоративные отчеты о прибылях и данные о розничных продажах предоставят новые сведения о устойчивости экономики.
Аналитики предполагают, что предстоящие отчеты о прибылях компаний, ориентированных на потребителей, подтвердят положительную тенденцию экономических данных. Goldman Sachs пересмотрел вероятность рецессии для США, снизив шанс спада в следующем году до 15% после обнадеживающих данных по занятости.
Выводы InvestingPro
В дополнение к оптимистичному прогнозу Evercore ISI по Wells Fargo & Company (NYSE:WFC), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансовых показателей банка и его рыночной позиции.
Рыночная капитализация Wells Fargo составляет 204,04 млрд долларов, отражая его значительное присутствие в банковском секторе. Коэффициент P/E компании 12,74 предполагает относительно скромную оценку по сравнению с ее прибылью, что соответствует позитивному прогнозу прибыли фирмы на ближайшие годы.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Wells Fargo выплачивает дивиденды в течение 54 лет подряд, демонстрируя сильную приверженность доходности для акционеров. Это особенно актуально, учитывая повышенные ожидания Evercore по обратному выкупу акций на 2025 год. Более того, торговля компании вблизи 52-недельного максимума и сильная доходность за последний месяц подтверждают позитивные настроения, выраженные в отчете аналитиков.
Выручка банка за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 77,88 млрд долларов, с умеренным ростом в 1,81%. Этот показатель предоставляет контекст ожиданиям аналитиков относительно динамики комиссионных доходов в секторах трейдинга, инвестиционно-банковской деятельности и инвестиционного консультирования.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Wells Fargo, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье компании и ее рыночную позицию.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.