В понедельник Citi пересмотрела свою позицию по Frontier Communications (NASDAQ:FYBR), понизив рейтинг с "покупать" до "нейтрального", несмотря на повышение целевой цены до 38,50 долларов с предыдущих 35,00 долларов. Переоценка в основном обусловлена предполагаемым ограниченным потенциалом роста после объявления условий сделки с Verizon 5 сентября.
Анализ Citi предполагает, что рынок уже учел высокую вероятность завершения сделки с Verizon на текущих условиях, с оценочной вероятностью 86%, отраженной в текущей рыночной цене. Сценарный анализ оценки фирмы предполагает еще более высокую вероятность закрытия сделки - около 95%.
Повышение целевой цены до 38,50 долларов основано на вероятностном сценарном анализе, учитывающем 95% вероятность выполнения условий сделки с Verizon и 5% отражение фундаментальной оценки Frontier Communications фирмой. Эта оценка также включает округление до ближайших 50 центов, приводя целевую цену в соответствие с ценой сделки.
Citi также выразила мнение, что вероятность появления конкурирующего предложения для Frontier Communications крайне низка. Несмотря на понижение рейтинга, фирма утверждает, что ее фундаментальный взгляд на Frontier Communications остается неизменным. Корректировка рейтинга и целевой цены является стратегическим ответом на текущее рыночное ценообразование и ожидаемое завершение сделки с Verizon.
В других недавних новостях Frontier Communications стала объектом значительных событий. Аналитики TD Cowen и MoffettNathanson понизили рейтинг компании с "покупать" до "держать" после объявления о планах Verizon Communications Inc. приобрести Frontier. Ожидается, что приобретение по цене 38,50 долларов за акцию будет завершено через 18 месяцев при условии одобрения регулирующими органами и голосования акционеров Frontier. Предполагается, что это приобретение укрепит присутствие Verizon в сфере широкополосного доступа.
Одновременно Frontier получила более 23 миллионов долларов в виде грантов для расширения высокоскоростного оптоволоконного широкополосного сервиса в округах Сан-Бернардино и Риверсайд в Калифорнии. Эта инициатива соответствует государственной программе "Broadband For All", направленной на улучшение интернет-подключения в необслуживаемых и недостаточно обслуживаемых сообществах.
В финансовом плане Frontier сообщила о 2% росте выручки до 1,48 миллиарда долларов и 5% росте EBITDA во время отчета о прибылях за второй квартал 2024 года. Несмотря на чистый убыток в 123 миллиона долларов, операционный денежный поток компании оставался устойчивым на уровне 374 миллионов долларов.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Citi по Frontier Communications (NASDAQ:FYBR). Рыночная капитализация компании составляет 8,78 миллиарда долларов, отражая текущую оценку рынком в свете потенциальной сделки с Verizon.
Советы InvestingPro подчеркивают некоторые проблемы, с которыми сталкивается FYBR. Компания "работает со значительной долговой нагрузкой" и "краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы", что может объяснить осторожность Citi в переоценке акций выше условий сделки. Кроме того, FYBR "не прибыльна за последние двенадцать месяцев", с отрицательным коэффициентом P/E -211,4, что поддерживает фокус Citi на сделке с Verizon как ключевом драйвере стоимости, а не на текущих фундаментальных показателях.
Однако стоит отметить, что FYBR показала "сильную доходность за последние три месяца" и "значительный рост цены за последние шесть месяцев", с общей доходностью по цене 47,67% за последние шесть месяцев. Это соответствует наблюдению Citi о том, что рынок уже учел высокую вероятность успеха сделки с Verizon.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов по FYBR, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.