Susquehanna скорректировала финансовый прогноз для Spirit Airlines (NYSE: SAVE), снизив целевую цену до 1,50 долларов с предыдущих 2,25 долларов.
Фирма сохранила негативный рейтинг акций авиакомпании. Пересмотр последовал за детальным анализом будущих доходов и операционных показателей компании.
Аналитик Susquehanna отметил улучшение прогноза на вторую половину 2024 года, слегка повысив оценку скорректированной прибыли на акцию (EPS) до -5,05 долларов с -5,10 долларов, ссылаясь на незначительное улучшение операционной маржи. Несмотря на это небольшое повышение, общий прогноз остается осторожным, особенно на 2025 финансовый год.
На 2025 финансовый год фирма снизила прогноз скорректированной EPS примерно на 11% до -5,15 долларов. Это снижение основано на ожиданиях более слабой операционной маржи и маржи прибыли, а также на более пессимистичном взгляде на пропускную способность авиакомпании. Ожидается, что доступные пассажиро-мили (ASM) Spirit Airlines снизятся на 10,5%, что больше, чем предыдущая оценка в 8,5% и ниже консенсус-прогноза.
Прогнозируется, что затраты на доступное пассажиро-место без учета топлива (CASM-ex) вырастут на 10,5%, что выше как предыдущей оценки в 7,5%, так и консенсуса в 5,2%. Это указывает на увеличение расходов авиакомпании, не связанных с топливом.
В отчете также упоминается снижение мультипликатора EBITDAR (прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и затрат на реструктуризацию или аренду), используемого для оценки. Мультипликатор был снижен примерно на 0,25 до 16. Эта корректировка отражает мнение аналитика о сложной операционной среде для Spirit Airlines и ее конкурентов среди ультра-бюджетных перевозчиков в 2025 году.
В других недавних новостях, Spirit Airlines ведет переговоры с держателями облигаций о возможных условиях банкротства на фоне финансовых трудностей и приближающегося критического срока рефинансирования облигаций программы лояльности на сумму 1,1 млрд долларов, срок погашения которых наступает в следующем году.
Несмотря на проблемы компании, аналитики, включая Савантхи Сит из Raymond James, ожидают, что Spirit может договориться со своими кредиторами, чтобы избежать банкротства. Кроме того, TD Cowen сохранил рейтинг "Продавать" для акций Spirit Airlines, подчеркнув важность предстоящих финансовых маневров компании, особенно в отношении облигаций программы лояльности со сроком погашения в 2025 году.
Компания также сталкивается с последствиями сорвавшейся сделки по слиянию с JetBlue Airways на сумму 3,8 млрд долларов и не была прибыльной в пяти из последних шести кварталов. В ответ Spirit внедрила меры по сокращению расходов и попыталась привлечь премиальных путешественников. Однако она по-прежнему сталкивается со значительными препятствиями в реструктуризации своих затрат.
Между тем, Elliott Investment Management добивается проведения специального собрания для смены руководства в Southwest Airlines. Фирма, являющаяся крупным акционером Southwest Airlines, выступает за изменения в руководстве компании и предложила создать новый комитет совета директоров для анализа бизнес-операций. Несмотря на давление со стороны Elliott, Southwest выразила поддержку генеральному директору Бобу Джордану.
Аналитика InvestingPro
Последние данные InvestingPro согласуются с осторожным прогнозом Susquehanna в отношении Spirit Airlines (NYSE:SAVE). Финансовые показатели компании рисуют сложную картину: отрицательный коэффициент P/E составляет -0,33 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что указывает на продолжающиеся проблемы с прибыльностью. Это дополнительно подчеркивается значительным снижением выручки, с квартальным темпом роста -10,58% во втором квартале 2024 года.
Советы InvestingPro указывают на дополнительные проблемы. Компания работает со значительной долговой нагрузкой и может испытывать трудности с выплатой процентов, что может усугубить ее финансовые проблемы. Более того, Spirit Airlines быстро расходует денежные средства, что может повлиять на ее операционную гибкость и перспективы будущего роста.
Показатели акций были особенно слабыми: общая доходность за последние шесть месяцев составила -61,3%, а за последний год -88,17%. Это согласуется с советом InvestingPro, отмечающим, что акции сильно упали за последнюю неделю и показали плохие результаты за последний месяц.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 18 дополнительных советов по Spirit Airlines, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.