В среду HSBC объявил о пересмотре целевой цены акций Eni SpA (ENI:GR) (NYSE: E), снизив ее до 15,90 евро с предыдущих 16,10 евро. Несмотря на снижение, банк сохранил рекомендацию "Покупать" для этих акций. Корректировка происходит на фоне ожиданий, что скорректированная чистая прибыль Eni в третьем квартале снизится в квартальном исчислении примерно до 1,2 млрд евро, причем большинство подразделений покажут спад по сравнению со вторым кварталом.
Ожидаемое снижение прибыли объясняется сочетанием факторов, влияющих на деятельность компании. HSBC прогнозирует, что показатель EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) в сегменте разведки и добычи Eni снизится из-за падения цен на нефть, что, как ожидается, нивелирует преимущества от роста цен на европейский газ. Кроме того, по оценкам, добыча компании снизилась на 4% в квартальном исчислении до примерно 1,65 млн баррелей в сутки, в основном из-за сезонных работ по техническому обслуживанию.
Ожидается, что подразделение Global Gas & Power (GGP) также сообщит о снижении EBIT в квартальном исчислении после исключительно сильных показателей во втором квартале. Этот прогноз соответствует типичной сезонной модели, когда третий квартал обычно является самым слабым. Однако сегмент Enilive™, как ожидается, покажет некоторые положительные результаты благодаря высокой прибыли от маркетинга, что может помочь смягчить влияние дальнейшего ухудшения маржи в сфере биотоплива.
В секторе нефтепереработки HSBC ожидает, что Eni понесет убытки из-за резкого снижения маржи европейской нефтепереработки компании. Этот ожидаемый убыток в нефтеперерабатывающем подразделении свидетельствует о проблемах, с которыми сталкивается отрасль, особенно на европейском рынке. Несмотря на эти неудачи, рекомендация "Покупать" предполагает, что HSBC по-прежнему видит потенциальную ценность в акциях Eni.
Среди других недавних новостей, Eni SpA сообщила о росте добычи на 6% в годовом исчислении в своем стратегическом четырехлетнем плане, который делает акцент на прибыльности, росте, реализации стоимости, снижении долговой нагрузки и конкурентоспособной политике распределения. Компания продвигается в достижении целей энергетического перехода, инвестируя в биоперерабатывающие заводы и проекты возобновляемой энергетики, стремясь к нулевым выбросам к 2030 году. Про-форма прибыли Eni до вычета процентов и налогов (EBIT) за первое полугодие составила 8,2 млрд евро, а денежный поток от операционной деятельности (CFFO) достиг 7,8 млрд евро.
Ожидается, что годовая добыча Eni будет на верхней границе прогнозного диапазона, при этом прогнозируемые про-форма скорректированные EBIT и CFFO составят около 15 млрд евро и более 14 млрд евро соответственно. Компания также планирует продолжить программу обратного выкупа акций и потенциально увеличить долю распределения в следующем квартале. Это недавние события в операционной деятельности и стратегическом планировании компании.
Eni также выполняет свой план по отчуждению активов быстрее, чем ожидалось, что способствует снижению долга, и ожидает, что уровень долговой нагрузки будет значительно ниже 20% к концу года. Дочерние компании Eni, Plenitude и Enilive, генерируют значительный денежный поток и находятся на пути к достижению совокупного прогноза про-форма EBITDA в размере 2 млрд евро в этом году.
Наконец, Eni планирует ускорить программу отчуждения активов в предстоящих кварталах, потенциально увеличив долю распределения до 35% от CFFO, с дополнительной стоимостью обратного выкупа в размере 500 млн евро.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу HSBC по Eni SpA (NYSE: E), недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительную перспективу финансового положения компании. Рыночная капитализация Eni составляет 49,28 млрд долларов США, что отражает ее значительное присутствие в энергетическом секторе. Коэффициент P/E компании, равный 11,79, предполагает, что она может быть недооценена по сравнению с конкурентами в отрасли, что согласуется с сохранением HSBC рекомендации "Покупать", несмотря на снижение целевой цены.
Советы InvestingPro подчеркивают сильный дивидендный профиль Eni, с текущей дивидендной доходностью 4,77% и впечатляющим ростом дивидендов на 15,05% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Такие высокие показатели по дивидендам могут быть привлекательны для инвесторов, ориентированных на доход, особенно в свете ожидаемого снижения прибыли.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 100,51 млрд долларов США, с квартальным ростом выручки на 16,38% во втором квартале 2024 года. Этот рост, несмотря на сложные рыночные условия, отмеченные HSBC, демонстрирует устойчивость Eni на волатильном энергетическом рынке.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и метрики для дальнейшей оценки инвестиционного потенциала Eni. В настоящее время доступны еще 13 советов InvestingPro для Eni, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.