Во вторник Barclays пересмотрел свой взгляд на UWM Holdings Corp. (NYSE:UWMC), изменив рейтинг акций с "ниже рынка" на "на уровне рынка" и повысив целевую цену до 8,00 долларов с предыдущих 6,00 долларов. Пересмотр отражает более оптимистичный взгляд на рынок ипотечного кредитования и показатели компании на нем.
Переоценка Barclays основана на изменении рыночных условий, которые теперь рассматриваются как более благоприятные, чем предполагалось ранее.
Хотя прогноз о том, что рынок ипотечного кредитования будет оставаться ниже нормы до 2025 года, остается неизменным, теперь считается, что потенциал повышения прогнозов по объемам кредитования перевешивает риски спада.
UWM Holdings сохраняет стабильные объемы выдачи ипотечных кредитов на покупку жилья и маржу прибыли от продажи (GOS). Эта стабильность объясняется значительным присутствием компании в брокерском канале, где ее доля рынка составляет около 45%. Эти факторы способствовали пересмотру взгляда Barclays на акции компании.
Несмотря на то, что в настоящее время акции торгуются примерно в 15 раз выше оценки прибыли на акцию (EPS) фирмы, Barclays видит потенциал роста EPS на 25% в случае возвращения рынка к нормальным условиям. Этот прогноз предполагает, что акции могут торговаться примерно в 12 раз выше EPS в более нормализованном рыночном сценарии.
Повышение рейтинга и новая целевая цена от Barclays указывают на признание рыночной позиции UWM Holdings и ее способности поддерживать прибыльность в сложных условиях ипотечного рынка.
В других недавних новостях, UWM Holdings Corporation сообщила о сильных финансовых результатах за второй квартал 2024 года. Общий объем производства увеличился на 6% в годовом исчислении до 33,6 млрд долларов. Чистая прибыль превысила 76 млн долларов, а маржа прибыли составила 106 базисных пунктов.
На фоне этих результатов Piper Sandler скорректировал свой прогноз по UWM Holdings, повысив целевую цену до 6,00 долларов с предыдущих 5,50 долларов, несмотря на пересмотр оценки GAAP EPS на третий квартал 2024 года в сторону понижения до 0,00 долларов с 0,06 долларов.
Эта корректировка отражает ожидаемое увеличение объема ипотечного кредитования из-за роста спроса на рефинансирование на фоне краткосрочного смягчения процентных ставок.
Новая целевая цена фирмы основана на мультипликаторе 4,0x к оценочной материальной балансовой стоимости на второй квартал 2025 года, что выше предыдущего мультипликатора 3,2x.
На предстоящий третий квартал UWM Holdings прогнозирует объемы производства от 31 до 38 млрд долларов, с прогнозом маржи прибыли от 85 до 110 базисных пунктов.
Компания также ожидает роста на рынке ипотечных кредитов с регулируемой процентной ставкой в зависимости от потенциального снижения ставок Федеральной резервной системой. Это последние события, касающиеся UWM Holdings, крупного игрока в секторе ипотечного кредитования.
Аналитика InvestingPro
Развивая обновленный прогноз Barclays для UWM Holdings Corp. (NYSE:UWMC), недавние данные InvestingPro предлагают дополнительную перспективу финансового положения компании и ее рыночных показателей.
UWM Holdings продемонстрировала сильный рост выручки - на 17,83% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это соответствует наблюдению Barclays о стабильных показателях компании на рынке ипотечного кредитования. Способность компании поддерживать прибыльность дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим на то, что аналитики прогнозируют прибыльность UWMC в этом году.
Несмотря на положительную тенденцию выручки, инвесторам следует отметить, что UWMC торгуется с высоким коэффициентом P/E 236,29, что значительно выше средних показателей по отрасли. Этот показатель оценки предполагает, что рынок имеет высокие ожидания относительно будущего роста, потенциально отражая оптимизм, выраженный в обновленном прогнозе Barclays.
Совет InvestingPro подчеркивает, что акции UWMC показали высокую доходность за последний год, с данными, показывающими общую доходность цены 57,57% за последние 12 месяцев. Эти показатели могут свидетельствовать о растущей уверенности рынка в бизнес-модели UWM Holdings и ее способности ориентироваться в сложных условиях ипотечного рынка, упомянутых в отчете Barclays.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по UWMC, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.