Во вторник Citi пересмотрел целевую цену акций Forvia SE (FRVIA:FP), компании, котирующейся на бирже Euronext Paris, снизив ее до 12,80 евро с предыдущего уровня в 20,00 евро. Несмотря на значительное снижение, Citi сохранил рекомендацию "Покупать" по акциям компании.
Forvia SE, которая несколько недель назад выпустила предупреждение, указала на ряд проблем в автомобильной отрасли, повлиявших на ее финансовые перспективы. Компания отметила резкое снижение прогнозов мирового производства S&P на 2 миллиона единиц на 2024 финансовый год, что представляет собой падение на 2,5%.
Это снижение, наряду с замедлением электрификации транспортных средств, задержками начала производства (SOP) новых моделей и замедлением роста на китайском рынке, привело к пересмотру прогноза выручки.
Пересмотренный прогноз выручки Forvia теперь составляет от 26,8 до 27,2 млрд евро, что на 1 млрд евро меньше по среднему значению. Кроме того, компания скорректировала ожидаемую скорректированную операционную маржу до уровня между 5,0% и 5,3%, что ниже предыдущего целевого показателя в 6,0% по среднему значению.
Ожидания по свободному денежному потоку (FCF) также были изменены, теперь прогнозы установлены на уровне 550 млн евро или выше. Более того, ожидается, что соотношение чистого долга к EBITDA будет меньше или равно 2,0, по сравнению с предыдущей оценкой в 1,9.
Прибыльность компании, измеряемая показателем EBIT, и ее свободный денежный поток очень чувствительны к изменениям объемов производства автомобилей. Аналитик Citi отметил, что предполагается примерно 30-процентное снижение EBIT на основе прогнозируемого недостатка выручки. Эта чувствительность к объему производства также приводит к значительной вариативности в оценке дисконтированных денежных потоков (DCF) Forvia.
Подводя итог, Forvia SE проходит через период, отмеченный различными отраслевыми проблемами, включая корректировки производства и потенциальные трудовые конфликты, что потребовало пересмотра финансовых прогнозов и повлияло на оценку акций компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.