В понедельник компания Benchmark подтвердила рейтинг "Покупать" для акций Taboola (NASDAQ:TBLA), сохранив целевую цену на уровне 5,00 долларов за акцию. Позиция фирмы озвучена накануне ожидаемого отчета Taboola о результатах за третий квартал, публикация которого запланирована на неделю 4 ноября 2024 года.
Benchmark ожидает, что показатели общей чистой выручки и скорректированной EBITDA Taboola будут соответствовать оценкам за третий квартал. Однако аналитики выражают осторожность в отношении консенсус-прогнозов на четвертый квартал, которые предполагают значительный рост валовой маржи без учета затрат на привлечение трафика (ex-TAC) по сравнению с предыдущим кварталом.
Собственные оценки Benchmark более консервативны: они прогнозируют рост валовой маржи ex-TAC на 410 базисных пунктов в четвертом квартале, в то время как консенсус-прогноз предполагает увеличение на 670 базисных пунктов. Фирма отмечает успех Taboola в интеграции Max Conversions, на долю которой теперь приходится около 70% выручки. Эта интеграция положительно повлияла на показатель удержания чистой выручки, а не на дополнительную доходность.
Аналитик Benchmark также отметил, что хотя руководство Taboola оптимистично настроено на возвращение к росту доходности во второй половине 2024 года, необычное расширение маржи ex-TAC в третьем квартале, связанное с тестами рекламодателей Yahoo!, остается неопределенным. Эти тесты признаются как чистая выручка без соответствующих затрат на привлечение трафика, что временно повлияло на маржу.
Несмотря на эти опасения, Benchmark полагает, что текущая оценка акций Taboola уже отражает беспокойство по поводу маржи во втором полугодии. Более того, фирма считает, что потенциал ускорения роста в 2025 году еще не учтен в цене акций. Этот прогноз лежит в основе решения Benchmark подтвердить рейтинг "Покупать" и целевую цену в 5,00 долларов, основанную на модели дисконтированных денежных потоков (DCF).
В других недавних новостях Taboola сообщила о значительном росте финансовых показателей, несмотря на чистый убыток в 4,3 миллиона долларов во втором квартале. Компания зафиксировала рост валовой прибыли ex-TAC на 21%, достигнув 149,5 миллиона долларов, и увеличение скорректированной EBITDA на 138% до 37,2 миллиона долларов. Более того, свободный денежный поток Taboola показал годовой рост на 237%, достигнув более 26 миллионов долларов. Выручка компании за второй квартал увеличилась на 29% в годовом исчислении до 428,2 миллиона долларов.
Taboola также расширила доступность своей технологии ставок Maximize Conversions для всех рекламодателей. Этот инструмент на основе искусственного интеллекта, ранее доступный только избранной группе рекламодателей, привел к значительному увеличению конверсий в кампаниях. Технология быстро набирает популярность: 70% рекламодателей Taboola уже включили ее в свои кампании.
Аналитическая фирма Benchmark скорректировала свой прогноз по Taboola, снизив целевую цену с 6 до 5 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Фирма ожидает, что основной бизнес Taboola вернется к нормализованному годовому росту в 10-15% благодаря увеличению расходов на платформу и улучшению маржи. Компания подтвердила свой прогноз на 2024 год, прогнозируя ускоренный рост: ожидается, что показатель ex-TAC достигнет 667 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA и свободный денежный поток удвоятся по сравнению с показателями 2023 года.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу Benchmark компании Taboola (NASDAQ:TBLA), недавние данные от InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. По состоянию на последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, выручка Taboola составила 1,62 миллиарда долларов, с заметным ростом выручки на 18,98%. Это соответствует фокусу Benchmark на финансовых показателях компании и потенциале роста.
Советы InvestingPro подчеркивают, что руководство активно выкупает акции, что указывает на уверенность в будущем компании. Более того, ожидается рост чистой прибыли в этом году, что поддерживает оптимистичный прогноз Benchmark на 2025 год. Эти выводы являются частью 8 дополнительных советов, доступных на InvestingPro, предоставляющих более полное представление о финансовом здоровье и рыночной позиции Taboola.
Стоит отметить, что хотя Taboola не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, аналитики прогнозируют, что компания станет прибыльной в этом году. Этот прогноз согласуется с осторожной, но позитивной позицией Benchmark относительно будущих показателей компании. Инвесторы, стремящиеся глубже понять финансовые показатели и потенциал роста Taboola, могут найти ценную информацию, изучив полный спектр советов и данных, доступных через InvestingPro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.