В понедельник Mizuho Securities скорректировала свой прогноз по акциям CVR Energy (NYSE:CVI), нефтеперерабатывающей компании, повысив целевую цену до 26 долларов с прежних 25 долларов. Фирма сохранила нейтральный рейтинг акций. Эта корректировка происходит на фоне ожидаемых финансовых неудач CVR Energy в третьем квартале, включая более низкие, чем ожидалось, показатели прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), свободного денежного потока (FCF) и прибыли на акцию (EPS) по сравнению с текущим консенсусом.
Ожидаемое снижение показателей связывают с уменьшением реализованной маржи в нефтеперерабатывающих операциях CVR Energy и сезонно более слабыми результатами в сегменте удобрений. Компания столкнулась с дополнительными трудностями из-за более слабой макроэкономической среды, что привело к снижению крекинг-спредов — показателя прибыльности нефтепереработки.
CVR Energy также столкнулась с незапланированными остановками на своем нефтеперерабатывающем заводе в Коффивилле в начале квартала, что, вероятно, повлияло на объемы переработки. Ожидалось, что эти показатели будут находиться на нижней границе прогнозируемого диапазона 200-215 тысяч баррелей в день (тыс. барр./день).
Пересмотренная целевая цена Mizuho основана на подходе чистой стоимости активов (NAV). Несмотря на повышение целевой цены, фирма сохраняет осторожную позицию в отношении CVR Energy, ссылаясь на макроэкономические проблемы в подсекторе нефтепереработки и относительную оценку акций компании. Позиция фирмы отражает более широкую обеспокоенность по поводу потенциального влияния текущей экономической ситуации на нефтеперерабатывающую отрасль.
В других недавних новостях, CVR Energy, поддерживаемая Карлом Айканом, и группа кредиторов стали ведущими конкурентами на аукционе в суде США за Citgo Petroleum. Нефтепереработчик сделал предложение полностью в денежной форме на сумму около 8 млрд долларов, конкурируя с инвестиционной группой, включающей Gold Reserve и подразделение Koch Industries.
Аукцион привлек заявки от в общей сложности 18 кредиторов, имеющих судебные решения против Венесуэлы на сумму 21,3 млрд долларов. Несмотря на высокие ставки, не ожидается, что предложения покроют полную сумму задолженности.
Параллельно с этими событиями, CVR Energy сообщила о консолидированной чистой прибыли за второй квартал в размере 38 млн долларов, на которую повлиял пожар на объекте в Уиннвуде, вызвавший операционные сбои и дополнительные расходы. Несмотря на эти трудности, компания объявила о дивидендах в размере 0,50 долларов на акцию, демонстрируя свою приверженность доходности для акционеров. Будущие перспективы компании включают потенциальные проекты в области возобновляемых источников энергии и стратегические сделки в сфере нефтепереработки и с CVR Partners.
Эти недавние события подчеркивают продолжающиеся юридические споры с EPA по поводу исключений для малых нефтеперерабатывающих заводов и стратегическое расширение компании в секторе возобновляемых источников энергии. Диверсифицированный портфель компании, сильные показатели в сегменте удобрений и проактивный подход к юридическим спорам указывают на перспективную стратегию, направленную на долгосрочный рост и ценность для акционеров.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Mizuho по CVR Energy. Несмотря на ожидаемые трудности в третьем квартале, CVR Energy поддерживает высокую дивидендную доходность на уровне 14,19%, что отражает ее приверженность доходности для акционеров. Это согласуется с советом InvestingPro, подчеркивающим, что компания "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплату дивидендов на протяжении 12 лет подряд".
Коэффициент P/E компании составляет 4,54, что относительно низко и может указывать на потенциальную недооценку. Однако совет InvestingPro предупреждает, что CVR Energy "торгуется при высоком коэффициенте P/E относительно краткосрочного роста прибыли", что предполагает, что текущая оценка может уже учитывать перспективы будущего роста.
Данные InvestingPro показывают, что выручка CVR Energy за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 8 553 млн долларов, при этом рост выручки за тот же период составил -13,62%. Это снижение выручки подтверждает опасения Mizuho относительно сложной макроэкономической среды и ее влияния на нефтеперерабатывающий сектор.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по CVR Energy, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.