В понедельник Barclays понизил рейтинг акций стримингового гиганта Netflix (NASDAQ:NFLX), торгующегося на NASDAQ: NFLX, с "на уровне рынка" до "ниже рынка", установив целевую цену в 550 долларов. Фирма объяснила понижение рейтинга опасениями по поводу перспектив роста компании и ее оценки.
Аналитик Barclays отметил исключительное исполнение Netflix в условиях различных изменений бизнес-модели и структуры отрасли, подчеркнув успех компании в создании крупнейшего в мире бизнеса по производству и распространению контента. Netflix признан одним из главных победителей в переходе индустрии развлечений к стримингу и является ведущим игроком в этой сфере.
Несмотря на эти достижения, аналитик указал, что за последние два-три года Netflix все больше полагается на новые драйверы роста, такие как платный шеринг, для поддержания двузначного роста выручки. Однако эти стратегии могут преждевременно ускорять будущий рост. Сообщается, что рост замедляется, и каждый новый рычаг, который использует Netflix, сопряжен с компромиссами.
Более того, аналитик отметил, что Netflix выиграл от досрочного расширения маржи, что могло создать нереалистичные ожидания относительно долгосрочной маржи и свободного денежного потока (FCF) компании. В свете этих соображений фирма полагает, что текущая оценка Netflix не соответствует вероятной траектории роста компании.
Новая целевая цена Barclays отражает более осторожный взгляд на способность Netflix поддерживать темпы роста в условиях меняющейся рыночной динамики и усиления конкуренции в индустрии стриминга. Отчет Barclays предполагает, что инвесторам, возможно, придется пересмотреть свои ожидания относительно будущих показателей компании.
В других недавних новостях, Филиппины ввели 12% налог на добавленную стоимость на цифровые услуги, предоставляемые технологическими гигантами, такими как Amazon, Netflix, Disney и Alphabet. Этот шаг направлен на создание равных условий между этими глобальными компаниями и местным бизнесом. Налог может принести около 105 миллиардов песо (1,9 миллиарда долларов) с 2025 по 2029 год, причем 5% этих средств будут направлены на поддержку творческих индустрий Филиппин.
Что касается аналитиков, KeyBanc Capital Markets повысил целевую цену для Netflix до 760 долларов с предыдущих 735 долларов, сохранив рейтинг "выше рынка" для акций. Фирма прогнозирует, что Netflix может достичь прибыли на акцию примерно 24 доллара в 2025 году и 30 долларов в 2026 году, что означает оценочный рост на 25% каждый год. JPMorgan и Evercore ISI также демонстрируют уверенность в потенциале Netflix, прогнозируя, что доходы стримингового гиганта от рекламы могут составить более 10% от общей выручки к 2027 году, и сохраняя рейтинг "лучше рынка" соответственно.
Netflix запланировал публикацию финансовых результатов за третий квартал 2024 года и добился значительных успехов в своем рекламном бизнесе. Объявление о доходах компании будет транслироваться в прямом эфире на YouTube-канале Netflix Investor Relations, где руководство ответит на вопросы аналитиков со стороны продавцов. TD Cowen подтвердил рейтинг "покупать" для Netflix, указывая на веру в траекторию роста рекламного бизнеса компании. Фирма прогнозирует, что реклама будет составлять 13% от общей выручки Netflix к 2029 году.
Предложенное слияние Disney с индийскими медиа-активами Reliance сталкивается с регуляторными препятствиями из-за опасений по поводу монополизации прав на трансляцию крикета. Компаниям, возможно, придется продать часть своих прав на трансляцию крикета или обязаться установить ограничения на цены рекламы для матчей по крикету, чтобы решить эти антимонопольные проблемы.
Выводы InvestingPro
Хотя Barclays понизил рейтинг Netflix, ссылаясь на опасения по поводу перспектив роста и оценки, недавние данные от InvestingPro предлагают более нюансированный взгляд на финансовое положение стримингового гиганта. Рыночная капитализация Netflix составляет впечатляющие 308,87 миллиарда долларов, что отражает ее доминирующее положение в индустрии развлечений.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Netflix торгуется при низком соотношении P/E относительно краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG 0,62 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это предполагает, что акции все еще могут представлять ценность, несмотря на недавний рост цены. Кроме того, Netflix продемонстрировал сильные финансовые показатели, с ростом выручки на 13,0% и ростом EBITDA на 50,33% за тот же период.
Другой совет InvestingPro отмечает, что Netflix работает с умеренным уровнем долга, что соответствует упоминанию в статье о расширении маржи и ожиданиях свободного денежного потока. Эта финансовая стабильность может обеспечить Netflix гибкость при навигации по новым стратегиям роста и конкурентным вызовам.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание рыночной позиции и финансового здоровья Netflix.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.